國(guó)內(nèi)碳化硅漲價(jià)背后的產(chǎn)能空檔

碳化硅價(jià)格繼續(xù)上漲，廠(chǎng)家挺價(jià)意愿明顯。

由于碳化硅用無(wú)煙煤多為寧夏太西煤，當(dāng)前市場(chǎng)無(wú)煙煤到廠(chǎng)成本多維持在3000元／噸以上水平，且資源偏緊。

當(dāng)前市場(chǎng)用電成本普遍遠(yuǎn)高于2021年，疊加主產(chǎn)區(qū)環(huán)保改造以及設(shè)備升級(jí)預(yù)期成本影響，近期碳化硅成本端整體高位。

對(duì)于碳化硅主產(chǎn)區(qū)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前寧夏地區(qū)復(fù)產(chǎn)率相對(duì)較高；甘肅地區(qū)，蘭州環(huán)保驗(yàn)收不合格企業(yè)2022年暫未復(fù)產(chǎn)。

天祝因能評(píng)問(wèn)題停產(chǎn)企業(yè)至今暫未恢復(fù)生產(chǎn)，且部分在產(chǎn)廠(chǎng)家亦有加蓋廠(chǎng)房計(jì)劃，預(yù)計(jì)3月后停產(chǎn)動(dòng)工；

青海地區(qū)受政策影響當(dāng)前仍未復(fù)產(chǎn)，且具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間不定；

新疆地區(qū)于近期陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但受低硫焦資源價(jià)高且難尋影響，價(jià)格方面陸續(xù)有所上移。

需求放量將進(jìn)一步釋放預(yù)期

當(dāng)前冬奧會(huì)基本收尾，隨著下游終端行業(yè)的快速恢復(fù)，當(dāng)前碳化硅下游表現(xiàn)整體較好，詢(xún)盤(pán)較多，且陸續(xù)有高價(jià)位小批量訂單陸續(xù)走貨；

考慮到短期成本不具備下降可能以及需求仍在恢復(fù)，且國(guó)家加大新基建等投資影響，預(yù)計(jì)碳化硅價(jià)格仍有堅(jiān)挺上探趨勢(shì)。

各種汽車(chē)芯片越來(lái)越多地采用碳化硅技術(shù)，大多數(shù)芯片制造商目前認(rèn)為這是一個(gè)相對(duì)安全的賭注，爭(zhēng)先恐后地將這種寬帶隙技術(shù)推向主流。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)拉高碳化硅檔位

繼特斯拉于2017年在其主逆變器中采用SiC之后，汽車(chē)已成為SiC的殺手級(jí)應(yīng)用。

碳化硅在許多汽車(chē)應(yīng)用中有著廣闊的前景，尤其是電動(dòng)汽車(chē)。

碳化硅正進(jìn)入多個(gè)電動(dòng)汽車(chē)系統(tǒng)中，包括牽引逆變器、DC－DC 轉(zhuǎn)換器和車(chē)載充電器。

這些引人注目的好處正在導(dǎo)致電動(dòng)汽車(chē)中大量采用 SiC，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這降低了 SiC 制造成本。

從那時(shí)起，幾乎所有汽車(chē)制造商和一級(jí)供應(yīng)商對(duì) SiC 的興趣。

比亞迪、豐田和現(xiàn)代已經(jīng)為他們的電動(dòng)汽車(chē)車(chē)型選擇了碳化硅，預(yù)計(jì)奧迪、通用、蔚來(lái)和大眾也將效仿。

除了電動(dòng)汽車(chē)應(yīng)用外，在充電基礎(chǔ)設(shè)施中采用 SiC 的趨勢(shì)，它可以提高效率并減小系統(tǒng)尺寸。

此外，預(yù)計(jì)2019 年至 2026 年間，碳化硅在軌道、電機(jī)驅(qū)動(dòng)和光伏等應(yīng)用中將以?xún)晌粩?shù)的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

壁壘在市場(chǎng)面前低頭

雖然 SiC 功率二極管已在商業(yè)上使用多年，但 SiC MOSFET 正在迅速改變 SiC 功率電子產(chǎn)品的市場(chǎng)格局。

自從幾年前汽車(chē)牽引逆變器首次采用 SiC MOSFET 技術(shù)以來(lái)，SiC 在能源效率和系統(tǒng)尺寸減小方面優(yōu)于硅器件的優(yōu)勢(shì)已被汽車(chē)行業(yè)廣泛接受。

在高電壓下，與硅同類(lèi)產(chǎn)品相比，碳化硅的效率優(yōu)勢(shì)變得更加明顯。

2020－2027年，全球碳化硅市場(chǎng)CARG有望達(dá)到50％，到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)100億美元。

2021年一季度國(guó)內(nèi)新增SiC項(xiàng)目合計(jì)投資金額已經(jīng)超過(guò)2020年全年的水平，達(dá)到了2012－2019年合計(jì)值的5倍以上。

2030年碳化硅市場(chǎng)規(guī)模將超300億美元，2021到2030年復(fù)合增速預(yù)計(jì)高達(dá)50．6％。

2021年是國(guó)內(nèi)SiC產(chǎn)業(yè)化元年，2021年一季度國(guó)內(nèi)新增SiC項(xiàng)目合計(jì)投資金額達(dá)到630億元，超過(guò)2020年全年的水平，達(dá)到2012－2019年合計(jì)值的5倍以上。

得材料者得天下

從市場(chǎng)需求層面來(lái)看，相對(duì)于新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，當(dāng)前全球碳化硅晶圓實(shí)際量產(chǎn)產(chǎn)能約60－70萬(wàn)片之間。

根據(jù)該行的模型測(cè)算，2026年全球SiC襯底有效產(chǎn)能為330萬(wàn)片，距離同年的襯底629萬(wàn)片的需求量仍有較大差距。

因此，對(duì)于下游廠(chǎng)商而言，誰(shuí)能夠鎖定頭部材料廠(chǎng)商的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，誰(shuí)就能夠在這一輪產(chǎn)業(yè)浪潮中提前搶灘登陸，搶占先機(jī)。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著以中國(guó)為代表的新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展，將進(jìn)一步帶動(dòng)以碳化硅功率器件為代表的一大批產(chǎn)品快速起量。

擴(kuò)產(chǎn)放量是關(guān)注重點(diǎn)

由于SiC下游應(yīng)用大多處在研發(fā)階段，還沒(méi)有形成量產(chǎn)化，因此SiC處在爆發(fā)式增長(zhǎng)的前期，擴(kuò)產(chǎn)放量是行業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。

在SiC崛起的大趨勢(shì)之下，幾乎所有半導(dǎo)體公司都在積極布局SiC的開(kāi)發(fā)推廣新產(chǎn)品以及擴(kuò)產(chǎn)。

Wolfspeed、意法半導(dǎo)體、IT－VI、英飛凌等國(guó)際大廠(chǎng)爭(zhēng)先恐后加碼擴(kuò)產(chǎn)。

碳化硅生產(chǎn)工藝難度大，下游需求多，而供給較慢，單位價(jià)格更高，而LED芯片和漆包線(xiàn)市場(chǎng)更成熟，擴(kuò)產(chǎn)容易，容易出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)情況。

由2018年投資額約57億元，至2021年底投資額漲幅超過(guò)10倍達(dá)600億元以上，項(xiàng)目超過(guò)30個(gè)。

近幾年項(xiàng)目簽約多動(dòng)工少，實(shí)際投資額遠(yuǎn)低于宣布投資額，碳化硅器件集中于低端的二極管產(chǎn)品上。

綜上，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，我國(guó)近幾年宣布投資的碳化硅項(xiàng)目超百個(gè)，產(chǎn)業(yè)一片繁榮的同時(shí)也形成了產(chǎn)業(yè)過(guò)熱的表象。

因此還應(yīng)該關(guān)注的是，各地方政府及部分企業(yè)并不具備上馬碳化硅項(xiàng)目的技術(shù)、資本及相關(guān)條件，未來(lái)幾年將有一部分的項(xiàng)目面臨［光打雷不下雨］的困局。

結(jié)尾：

產(chǎn)業(yè)雖好，但切記［貪杯］。

當(dāng)前，在政策和市場(chǎng)的雙重引導(dǎo)下，碳化硅市場(chǎng)涌入大量的新興玩家和資本，各地政府［一哄而上］上馬項(xiàng)目，內(nèi)里到底有多少［貓膩］也需要引起我們的關(guān)注。