全球芯片荒燒不停，不過(guò)有分析師預(yù)測(cè)，半導(dǎo)體需求成長(zhǎng)將在明年降溫、后年陷入產(chǎn)能過(guò)剩。

Barron`s報(bào)導(dǎo)，NorthlandSecurities分析師Gus Richard 1日出具報(bào)告稱(chēng)，2022年半導(dǎo)體需求的成長(zhǎng)放緩，將預(yù)告2023年的產(chǎn)能過(guò)剩。報(bào)告寫(xiě)到：「我們相信半導(dǎo)體業(yè)是周期性的，這次并未不同。大流行病讓需求提前浮現(xiàn)，庫(kù)存正在建立，整個(gè)供應(yīng)鏈的資產(chǎn)負(fù)債表都開(kāi)始出現(xiàn)(芯片)庫(kù)存...(股票)估值的拉伸情況前所未見(jiàn)，我們把焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向價(jià)值股、遠(yuǎn)離動(dòng)能股」。

有鑒于此，他把AMD股票評(píng)等從「優(yōu)于大盤(pán)」(Outperform)、降至「符合市場(chǎng)表現(xiàn)」(Market Perform)。他認(rèn)為2021年是AMD成長(zhǎng)觸頂之年，未來(lái)擴(kuò)張速度將放慢。他指出今年AMD表現(xiàn)非常強(qiáng)健，不只在個(gè)人計(jì)算機(jī)(PC)、服務(wù)器、顯卡市場(chǎng)的占有率提高，也遇上游戲主機(jī)的第二年升級(jí)循環(huán)。他估計(jì)2021年AMD營(yíng)收將成長(zhǎng)65%、本業(yè)獲利更將成長(zhǎng)104%。

不過(guò)到了2022年，他預(yù)估AMD的營(yíng)收增幅將降至21%、本業(yè)獲利增幅也會(huì)降至30%。他認(rèn)為電玩主機(jī)的營(yíng)收成長(zhǎng)將趨緩；另外，AMD增推新品、降低營(yíng)運(yùn)杠桿，會(huì)拉高研發(fā)和費(fèi)用開(kāi)支。與此同時(shí)，他預(yù)期英特爾(Intel)會(huì)祭出價(jià)格戰(zhàn)，以減緩微處理器的市占流失。

芯片短缺觸頂？10月交期僅增1天創(chuàng)9個(gè)月新低

10月份的芯片交期(從下單到交貨所需的時(shí)間、lead time)，創(chuàng)9個(gè)月來(lái)最小增幅，暗示懲罰各行各業(yè)的全球芯片荒，可能終于趨緩。外資強(qiáng)調(diào)，芯片荒是否觸頂很難說(shuō)，但是他們認(rèn)為，部分產(chǎn)品交期緊張降溫的情況相當(dāng)明顯。

彭博社報(bào)導(dǎo)，Susquehanna Financial Group表示，和上月相比，10月份芯片交期僅增加1天、至21.9周，盡管仍是2017年有紀(jì)錄以來(lái)的最長(zhǎng)等候期，但是部分芯片的交期已大幅縮短。本月份電源管理芯片和光電芯片更容易取得，但是微控制器，特別是車(chē)用微控制器，仍是一貨難求，等待期延長(zhǎng)6周。各公司的交期差異也擴(kuò)大，博通(Broadcom)狀況好轉(zhuǎn)，交期已經(jīng)脫離等候高峰期，但是德州儀器、英飛凌(Infineon)、Microchip Technology等，仍告知客戶(hù)須等待更久。