普冉半導(dǎo)體（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱"普冉股份"）于9月15日發(fā)布公告，宣布公司正籌劃以現(xiàn)金方式收購(gòu)參股公司珠海諾亞長(zhǎng)天存儲(chǔ)技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱"諾亞長(zhǎng)天"）控股權(quán)，交易完成后將實(shí)現(xiàn)對(duì)諾亞長(zhǎng)天的控股，從而間接控股SkyHigh Memory Limited（以下簡(jiǎn)稱"SHM"）。

目前，普冉股份直接持有諾亞長(zhǎng)天20%股權(quán)，同時(shí)作為諾亞長(zhǎng)天現(xiàn)有股東珠海諾延的有限合伙人，持有其20%比例的出資份額。此次交易將使普冉股份通過收購(gòu)珠海諾延長(zhǎng)天股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、安徽高新元禾璞華私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）以及珠海市橫琴?gòu)?qiáng)科七號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有的諾亞長(zhǎng)天部分股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)諾亞長(zhǎng)天的控股，進(jìn)而間接控股SHM。

值得關(guān)注的是，諾亞長(zhǎng)天系為收購(gòu)SHM而設(shè)立的控股公司，截至公告披露日，諾亞長(zhǎng)天持有SHM 100%的股權(quán)。SHM為一家注冊(cè)在中國(guó)香港的半導(dǎo)體企業(yè)，專注于提供中高端應(yīng)用的高性能2D NAND及衍生存儲(chǔ)器（SLC NAND，eMMC，MCP）產(chǎn)品及方案，核心競(jìng)爭(zhēng)力在于固件算法開發(fā)、存儲(chǔ)芯片測(cè)試方案、集成封裝設(shè)計(jì)以及存儲(chǔ)產(chǎn)品定制。

SHM在韓國(guó)和日本設(shè)有工程中心，并在亞洲、歐洲、北美等地設(shè)有銷售辦事處，已在全球范圍內(nèi)建立起較為成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)，可為客戶提供高質(zhì)量閃存解決方案。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、家電安防、可穿戴設(shè)備、智能終端等領(lǐng)域，擁有穩(wěn)固的客戶基礎(chǔ)群和數(shù)百家活躍終端客戶。

普冉股份作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的非易失性存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為NOR Flash、EEPROM、MCU等產(chǎn)品，而SHM則專注于SLC NAND、eMMC、MCP等產(chǎn)品，雙方在主營(yíng)產(chǎn)品范圍方面形成有效互補(bǔ)。交易完成后，普冉股份將形成完整的非易失性存儲(chǔ)產(chǎn)品布局，覆蓋NOR Flash、EEPROM、MCU、SLC NAND、eMMC、MCP等全系列存儲(chǔ)產(chǎn)品。

從市場(chǎng)前景來(lái)看，根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2024年SLC NAND全球市場(chǎng)規(guī)模為23.1億美元，受益于端側(cè)AI、汽車電子等領(lǐng)域的發(fā)展對(duì)存儲(chǔ)容量提升的帶動(dòng)，預(yù)計(jì)至2029年市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)至34.4億美元，對(duì)應(yīng)復(fù)合年增長(zhǎng)率為5.8%。隨著智能汽車、AI大模型等新興場(chǎng)景的涌現(xiàn)，2D NAND憑借其成熟的工藝、較低的成本和足夠的可靠性，正逐漸成為越來(lái)越多相關(guān)領(lǐng)域終端設(shè)備的應(yīng)用解決方案。

普冉股份表示，本次交易完成后，公司與SHM將在產(chǎn)品、市場(chǎng)、技術(shù)等方面形成有效互補(bǔ)。一方面，普冉股份作為IC設(shè)計(jì)企業(yè)，擁有較強(qiáng)的集成電路產(chǎn)品自主研發(fā)設(shè)計(jì)能力；另一方面，SHM在產(chǎn)品性能優(yōu)化、核心量產(chǎn)流程建立與系統(tǒng)優(yōu)化等方面積累了豐富的產(chǎn)品工程及制造工程能力，雙方在設(shè)計(jì)及工程能力方面可實(shí)現(xiàn)有效互補(bǔ)。

此外，普冉股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于中國(guó)市場(chǎng)，而SHM主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于海外市場(chǎng)，雙方在銷售渠道方面形成互補(bǔ)，可共同構(gòu)建覆蓋全球范圍的銷售網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)公告顯示，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。目前，交易尚未完成前期盡調(diào)及審計(jì)評(píng)估工作，各方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在論證協(xié)商中，最終價(jià)格將由各方簽署的正式協(xié)議確定。

此次收購(gòu)是普冉股份在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域戰(zhàn)略布局的重要一步，將顯著增強(qiáng)公司在存儲(chǔ)器芯片領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，完善非易失性存儲(chǔ)產(chǎn)品布局，為公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供新的動(dòng)力。

責(zé)編：Amy.wu