Gartner數(shù)據(jù)顯示，2023年全球PC出貨量下滑14.8%，總計(jì)2.418億臺(tái)——是Gartner有記錄以來最差的年份，是自2006年以來年度出貨量首次跌破2.5億臺(tái)。銜接2022年的下行，這波行情在PC歷史上都相當(dāng)罕見。IDC在去年Q4的報(bào)告中提到，過去4年不同技術(shù)類別的上下行過程中，PC市場絕對是其中最刺激的“過山車”。

不過從去年第四季度開始情況就有所不同了。Intel FY23Q4季報(bào)已經(jīng)顯示，其CCG（Client Computing Group）業(yè)務(wù)——也就是以酷睿/酷睿Ultra處理器為主要組成部分的業(yè)務(wù)線，其營收罕見地同比回升33%，運(yùn)營利潤大漲451%。

FY24Q1情況也基本相似，CCG業(yè)務(wù)75億美元營收同比增幅31%。雖說這個(gè)增長數(shù)字可能還是要“歸功于”此前的營收數(shù)字實(shí)在太糟，但近一年AI PC的宣傳看起來是卓有成效的。

PC處理器市場的變化和競爭之激烈今年仍然變數(shù)甚多——比如Intel的PC處理器營收雖然漲了，但市場份額數(shù)據(jù)卻不大好看。綜合分析機(jī)構(gòu)的市場數(shù)據(jù)和競爭格局，本文嘗試談?wù)勎磥淼腜C處理器市場變化。

PC出貨量小漲

去年Q4的PC出貨量數(shù)據(jù)上，IDC和Gartner給的值還是有差異的。IDC認(rèn)為，當(dāng)季全球PC出貨量下跌了2.7%；而Gartner的數(shù)據(jù)則顯示，PC出貨量小幅回升0.3%。這也很正常，畢竟統(tǒng)計(jì)方法和范圍可能都有所不同。不過雙方在統(tǒng)計(jì)的出貨量基數(shù)上差異不大，都在6500萬臺(tái)上下。

這里我們偏向于采用Gartner的數(shù)據(jù)。Gartner認(rèn)為，這是PC出貨量連跌8個(gè)季度之后的首次回升。Gartner分析師提到，2024年第四季度的庫存趨于正?；繮C的庫存數(shù)字在過去2年都處高位?！靶》鲩L意味著供需最終平衡。但這種情況也可能會(huì)因?yàn)?024年預(yù)期中的組件漲價(jià)、地緣政治和經(jīng)濟(jì)不確定性而改變?！?/span>

今年Q1已經(jīng)公開全球PC出貨量數(shù)據(jù)的暫時(shí)只有Canalys——這家統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2024 Q1的PC出貨量為5720萬臺(tái)，同比漲幅3.2%。其中筆記本出貨4510萬臺(tái)，增長4.2%，臺(tái)式機(jī)1210萬臺(tái)，小跌0.4%。Canalys認(rèn)為這一數(shù)字表明PC在各領(lǐng)域的需求持續(xù)回升，主要受到Windows 11操作系統(tǒng)換機(jī)與AI PC風(fēng)潮的推動(dòng)。

來源：Canalys

“供應(yīng)商和渠道當(dāng)前正在通過庫存修正的最終階段，某些市場的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況還在持續(xù)限制需求?！盋analyst分析師表示，“但換機(jī)時(shí)機(jī)的強(qiáng)勢，尤其是在商業(yè)市場。未來幾個(gè)季度市場會(huì)持續(xù)走高，因?yàn)榭蛻舳颊郎?zhǔn)備大范圍轉(zhuǎn)向Windows 11。當(dāng)前PC裝機(jī)量基礎(chǔ)龐大，而且這些PC比以前任何時(shí)候都要更舊，這對OEM廠商及其合作伙伴而言都是巨大的機(jī)會(huì)?！?/span>

“今年下半年具備AI能力的PC更多地走向市場，也會(huì)帶來市場增長，這為后疫情時(shí)代下行期內(nèi)沒有購買PC的用戶提供了需求創(chuàng)新和吸引力。”Canalyst預(yù)計(jì)2024年出貨的PC設(shè)備中，大約會(huì)有5000萬是具備AI能力的，也就是說集成了諸如NPU之類的專用AI加速器。這和Intel此前提出的AI PC預(yù)期目標(biāo)相符。

只不過目前PC市場的漲跌于不同地區(qū)的情況仍然是不大一樣的。目前公開提供基于地域的PC出貨量漲跌數(shù)據(jù)的，就只有Gartner。Gartner提到去年Q4美國市場增長1.8%，表現(xiàn)出消費(fèi)者的信心，美國經(jīng)濟(jì)向前對于中小型企業(yè)于PC開銷的增長是功不可沒的——大型企業(yè)目前對于PC換代仍然比較謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)PC換機(jī)將發(fā)生在2024年。

EMEA（歐洲、中東與非洲）與北美地區(qū)總體都有不錯(cuò)的增長。EMEA的PC市場去年Q4增幅達(dá)到了8.7%，充分體現(xiàn)“庫存水位最終變得可控”，但不確定性仍然存在，無論是供需變化還是較高的利率環(huán)境致使保有庫存對渠道而言更高的成本。

尤其值得一提的是，亞太地區(qū)的PC出貨量去年Q4仍然下跌了8%，是該地區(qū)持續(xù)第7個(gè)季度的市場走低：筆記本和臺(tái)式機(jī)都在跌（今年Q1的數(shù)據(jù)暫未知）。其中中國地區(qū)的PC出貨量下滑仍是主因，據(jù)說跌幅達(dá)到了兩位數(shù)。這一點(diǎn)觀察各大國際芯片企業(yè)財(cái)報(bào)中國地區(qū)的營收變化也能看出端倪。

另外此處也給出不同PC OEM廠商的市場份額變化情況，全球市場份額前5基本沒有太大變化。

AMD市場份額還在漲

過去2-3年我們一直在追蹤PC處理器的市場份額變化趨勢。自2018年起，PC處理器市場的格局就在悄悄發(fā)生變化：至少Intel一家獨(dú)大、秒競爭對手幾條街的局面早已不復(fù)存在。老競爭對手AMD，和新生的Arm生態(tài)在筆記本、臺(tái)式機(jī)、服務(wù)器幾個(gè)市場圍剿Intel。

拋開Arm在PC處理器市場大約10%的份額不談，AMD的確是從2018年漸漸蠶食Intel的市場。來自Mercury Research這一季（2024Q1）的數(shù)據(jù)，AMD憑借服務(wù)器市場的第四代Epyc處理器，和PC領(lǐng)域的Ryzen 8000系列處理器，再度吃進(jìn)更多份額。

綜合服務(wù)器、臺(tái)式機(jī)、筆記本三個(gè)類別，AMD今年Q1的市場份額，基于出貨量已經(jīng)來到了20.6%，基于營收則占比為16.3%；雖然環(huán)比增長幅度有限，同比卻分別有3.6和3.8個(gè)百分比的增長。而且過去幾年的往季市場也是這么緩慢增長、達(dá)成如今份額的。

x86 PC處理器市場中，AMD的份額變化，來源：tom’s HARDWARE

這里我們只關(guān)注臺(tái)式機(jī)與筆記本作為PC的市場。在臺(tái)式機(jī)CPU領(lǐng)域，從出貨量來看AMD的市場份額為23.9%，基于營收該值則為19.2%。去年同期的這兩個(gè)值分別是19.2%和15.4%。要知道2016年，AMD在這一領(lǐng)域的市場份額還只有9%左右。

筆記本市場，AMD處理器的份額基于出貨量為19.3%，基于營收則為16.3%。Mercury Research有記錄的2018年，AMD在這一市場的份額也不到10%，的確是實(shí)現(xiàn)了市場份額的翻番。AMD在財(cái)報(bào)中提到，今年筆記本處理器市場份額提升和Ryzen 8040系筆記本的發(fā)布有很大關(guān)系。只不過從季度環(huán)比角度來看，Intel拿回了大約1個(gè)百分點(diǎn)的市場。這應(yīng)該和Intel酷睿Ultra一代處理器的進(jìn)一步鋪貨有關(guān)。

同樣來自Mercury Research的報(bào)告，相關(guān)Arm處理器占比最近期能找到的數(shù)據(jù)是去年Q3：Arm SoC當(dāng)季于PC市場份額占比約10.6%。這個(gè)值相較2020年2%-3%的份額顯然是增長不少的，但和2022年14.6%的份額相比卻也有了相當(dāng)程度的下滑。注意這個(gè)值不能和前文AMD或Intel的值直接比較，因?yàn)榍拔慕o出的份額占比僅為x86市場（AMD+Intel份額100%）。

這10.6%的市占率主要來自蘋果Mac設(shè)備所用基于Arm指令集的M系列芯片，另外還有少量Chromebook。去年4月，Counterpoint給出的數(shù)字預(yù)期是2027年Arm在PC處理器市場的份額占比會(huì)達(dá)到25%，蘋果在其中占比90%。當(dāng)然，從過去1年Mac的出貨量數(shù)字對比x86 PC這邊的情況，這個(gè)數(shù)字可能需要做修正。

但毫無疑問，如今局面對Intel可謂越來越不利：2017年以前的市場份額90%以上，現(xiàn)在已經(jīng)跌到70%了。隨著前不久高通驍龍X Elite處理器，以及微軟Surface新設(shè)備的發(fā)布，這一局面可能會(huì)更不妙。

越來越卷的競爭局面

前不久Arm剛剛談到未來3年內(nèi)，基于Arm的PC將拿下大量Windows電腦市場份額，除了高通以外，更多的芯片玩家準(zhǔn)備入局。傳言中準(zhǔn)備進(jìn)攻PC處理器市場的企業(yè)還包括聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá)。

聯(lián)發(fā)科要推PC處理器的傳言由來已久了。至于英偉達(dá)：去年10月路透社就有消息說英偉達(dá)要造Arm CPU。最近有關(guān)英偉達(dá)PC CPU的傳言和所謂的泄露信息越來越多——傳說2025年基于Cortex-X5的英偉達(dá)CPU處理器就要問世，甚至foundry廠找的還是Intel。與此同時(shí)這顆PC處理器會(huì)集成英偉達(dá)的iGPU，以便在AI PC時(shí)代真正站穩(wěn)腳跟。

傳言終歸只是傳言，目前尚不能確認(rèn)。但Arm陣營在PC市場的攻勢的確在加強(qiáng)：蘋果剛剛發(fā)布的M4處理器，用外媒的話來說，能把高通、Intel、AMD最新的處理器打得滿地找牙，從單核、多核性能到能效和功耗。

另一方面，微軟才發(fā)布的Surface Pro和Surface Laptop電腦全面采用高通驍龍X Elite處理器——也就是高通收購Nuvia以后的新成果，基于Arm指令集的自研微架構(gòu)處理器。微軟在發(fā)布會(huì)上宣稱其性能可以吊打采用蘋果M3芯片的MacBook，能效更是出彩——讓W(xué)indows筆記本的續(xù)航首度超越MacBook。

這是微軟頭一次如此鄭重其事地將Windows on Arm作為毫無疑問的主角推到幕前。更重要的是，微軟宣布Windows 11的24H2更新會(huì)新增一個(gè)名為Prism的轉(zhuǎn)義層，用于讓x86應(yīng)用跑在Arm處理器上，以便實(shí)現(xiàn)生態(tài)上的過渡。雖然微軟此前也做過類似的轉(zhuǎn)義層，但這次微軟認(rèn)為Prism會(huì)做到如同蘋果macOS上Rosetta的效率和性能。

今年Computex上，Intel可能就要發(fā)布年底準(zhǔn)備提槍上陣的Lunar Lake處理器——也就是Meteor Lake的下一代產(chǎn)品。這節(jié)奏已經(jīng)到了不到一年就對主力產(chǎn)品更新?lián)Q代的程度：最近Intel也預(yù)告了Lunar Lake處理器CPU核心性能將超越驍龍X Elite和蘋果M3，核顯性能提升1.5倍，NPU則將規(guī)模擴(kuò)充了3-4倍，持續(xù)推進(jìn)AIPC生態(tài)建設(shè)，以及大幅優(yōu)化處理器的整體能耗表現(xiàn)以期提升Windows PC的續(xù)航。還真是卷完一波又一波。

早前我們就說，在摩爾定律幾近失效的當(dāng)下，PC處理器市場竟然在近5年內(nèi)掀起了一波又一波的小高潮，是過去Intel統(tǒng)領(lǐng)市場期間從未有過的。2024-2025年大概又是PC處理器之間的一場惡戰(zhàn)。