中商情報網(wǎng)訊：石墨電極是電冶煉工業(yè)中重要的導(dǎo)電材料，具有良好的導(dǎo)電、導(dǎo)熱性，機械強度高，高溫下抗氧化腐蝕性能好，廣泛應(yīng)用于電弧煉鋼爐、礦熱電爐（生產(chǎn)鐵合金、純硅、黃磷、冰銅、電石等）、電阻爐（如生產(chǎn)石墨電極的石墨化爐、熔化玻璃的熔爐、生產(chǎn)碳化硅的電爐等），已經(jīng)成為當(dāng)代原材料工業(yè)的重要組成部分。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

石墨電極產(chǎn)業(yè)鏈中，上游為原材料，包括針狀焦、煤瀝青、石油焦；中游為石墨電極，可分為超高功率石墨電極、高功率石墨電極、普通功率石墨電極、抗氧化涂層石墨電極；下游應(yīng)用于鋼鐵、黃磷、工業(yè)硅、電動汽車、光伏電池等領(lǐng)域。

圖片來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

二、上游分析

1.針狀焦

（1）產(chǎn)量

針狀焦是一種新型優(yōu)質(zhì)的炭素材料，外觀為銀灰色。近年來，得益于我國經(jīng)濟發(fā)展，針狀焦市場需求釋放，行業(yè)規(guī)模隨之?dāng)U大。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國針狀焦市場前景調(diào)查及投融資戰(zhàn)略研究報告》顯示，2022年中國針狀焦產(chǎn)量達120萬噸，同比增長10.7%，2023年約為136萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年產(chǎn)量約為151萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

目前我國包含針狀焦業(yè)務(wù)的上市企業(yè)主要有中國石油、方大炭素、寶泰隆、寶武碳業(yè)，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.煤瀝青

（1）產(chǎn)量

煤瀝青，人造瀝青的一種，一般為粘稠的液體、半固體或固體，色黑而有光澤。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石油瀝青行業(yè)市場深度調(diào)研咨詢報告》顯示，2022年中國煤瀝青產(chǎn)量約為582萬噸，同比下降2.76%，2023年產(chǎn)量約為547.1萬噸。煤瀝青市場利好因素出盡，市場進入下行態(tài)勢，原料供給不穩(wěn)定，但由于煉廠仍可使用其他替代原料，下行空間有限，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年煤瀝青產(chǎn)量將下降至530萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

目前，我國瀝青行業(yè)的上市企業(yè)主要包括中國石油、中國石化、寶利國際、國創(chuàng)高新，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.石油焦

（1）產(chǎn)量

石油焦是石油煉化副產(chǎn)品，本身并不存在產(chǎn)能概念，石油焦產(chǎn)出基本依賴石油煉化產(chǎn)量。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國石油焦行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與產(chǎn)業(yè)鏈投資機會分析報告》顯示，2023年1-12月中國石油焦累計產(chǎn)量為3342.6萬噸，累計增長11%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年產(chǎn)量將增長至3567.5萬噸。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競爭格局

目前，在中國石油焦市場中，獨立煉廠的產(chǎn)能占比最多，達46.43%。其次分別為中石化、中石油、中海油，占比分別為34.95%、12.16%、6.46%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.石墨電極產(chǎn)量

近年來，鋼鐵、電解鋁、工業(yè)硅等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展帶動了石墨電極產(chǎn)量不斷增加。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石墨電極市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2023年中國石墨電極產(chǎn)量達87.3萬噸，同比14.29%。未來隨著國內(nèi)政策對電弧爐短流程煉鋼取代轉(zhuǎn)爐煉鋼的支持和引導(dǎo)，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年將達到100.2萬噸。

數(shù)據(jù)來源：ICC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.石墨電極市場結(jié)構(gòu)

按照制成品的不同原料及理化指標(biāo)，石墨電極可分為三類：普通功率石墨電極、高功率石墨電極和超高功率石墨電極。在中國，優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極指符合全球市場超高功率石墨電極標(biāo)準(zhǔn)的石墨電極。數(shù)據(jù)顯示，按產(chǎn)量計，中國超高功率石墨電極占比達38%，高功率石墨電極占比達33%，普通功率和優(yōu)質(zhì)超高功率分別占比18%和11%。

數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.石墨電極消耗量

隨著下游產(chǎn)業(yè)需求的增加，近年來我國石墨電極消耗量不斷增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石墨電極市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2022年中國石墨電極消耗量達81.4萬噸，較上年增長8.65%，2023年約為87.4萬噸。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年中國石墨電極消耗量將達到93.31萬噸。

數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.石墨電極出口量

因國內(nèi)外下游高爐及電弧爐開工及產(chǎn)能利用率有所下滑，導(dǎo)致石墨電極需求有所緩解，出口量再次降低。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029中國石墨電極市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2023年中國石墨電極出口總量33.1萬噸，同比下降3.34%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年出口量將恢復(fù)增長至35.6萬噸。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點企業(yè)分析

目前，中國石墨電極相關(guān)上市企業(yè)數(shù)量較少，共有20家。其中河南省共有3家，排名第一。上海市和浙江省均為2家，排名第二。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.工業(yè)硅

近兩年工業(yè)硅市場行情整體較好，部分閑置產(chǎn)能重新投產(chǎn)，疊加部分新增產(chǎn)能投產(chǎn)，國內(nèi)工業(yè)硅總產(chǎn)能有較大幅度增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國金屬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析及供需格局研究預(yù)測報告》顯示，2023年全年1-12月份累計工業(yè)硅產(chǎn)量在380.08萬噸，同比增幅8.5%。隨著廠家生產(chǎn)積極性進一步提高，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年中國工業(yè)硅產(chǎn)量將達到421.85萬噸。

數(shù)據(jù)來源：SMM、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.電動汽車

目前，電動汽車市場正處于快速發(fā)展階段，表現(xiàn)出強勁的增長勢頭，產(chǎn)量也在持續(xù)增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國電動汽車行業(yè)風(fēng)投動向研究報告》顯示，2023年我國純電動汽車產(chǎn)量達670.4萬輛，同比增長22.6%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年我國純電動汽車產(chǎn)量有望增至763.5萬輛。

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.光伏電池

近年來，得益于我國鼓勵發(fā)展新能源的優(yōu)惠政策，太陽能電池片產(chǎn)量增長勢頭良好。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，我國太陽能電池（光伏電池）產(chǎn)量為541.2GW，同比增長54.0%。2024年1-3月，我國太陽能電池（光伏電池）產(chǎn)量累計達到12588.1萬千瓦，同比增長20.1%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年產(chǎn)量將增至790GW。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理