傳統(tǒng)服務(wù)器熄火，AI服務(wù)器引爆市場

今年服務(wù)器市場陷入低迷。根據(jù)IDC最新數(shù)據(jù)，截至2022年底全球服務(wù)器市場規(guī)模達(dá)1232.2億美元，同比增長20.1%，中國市場占比超過25%，已成為全球最主要的服務(wù)器增長市場之一。2023年受國際形勢及經(jīng)濟(jì)因素影響，全年服務(wù)器需求相對低迷，預(yù)計全年市場規(guī)模增速降至4.3%。

未來全球服務(wù)器市場規(guī)模有望超萬億。長遠(yuǎn)來看，在國內(nèi)外數(shù)據(jù)流量迅速增長以及公有云蓬勃發(fā)展的背景下，服務(wù)器作為云網(wǎng)體系中最重要的算力基礎(chǔ)設(shè)施，未來存在巨大的成長空間，預(yù)計2027年市場規(guī)模將超萬億元（1891.4億美元）。

資料來源：IDC、芯八哥整理

AI服務(wù)器成為今年主要增長市場。值得關(guān)注的是，2023年初伴隨著生成式AI等在各應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)力，AI服務(wù)器需求快速增長，已逐漸成為服務(wù)器市場主要的增長“引擎”。根據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)測，2023年全球AI服務(wù)器市場規(guī)模約211億美元，出貨量超過120萬臺。中國市場方面，2023年AI服務(wù)器市場規(guī)模超過90億美元，占全球市場比重超過40%。

資料來源：IDC、芯八哥整理

國產(chǎn)廠商在服務(wù)器整機(jī)中占據(jù)優(yōu)勢。從服務(wù)器市場競爭格局中，以浪潮、HPE及聯(lián)想為代表的國產(chǎn)廠商份額相對領(lǐng)先。

資料來源：IDC、Wind、芯八哥整理

AI芯片成競爭焦點(diǎn)

GPU等核心芯片占服務(wù)器成本大頭。眾所周知，在普通服務(wù)器中，CPU、GPU等芯片在服務(wù)器中總成本約 30%左右，但在目前市場主流的高算力AI服務(wù)器領(lǐng)域，其占比最高可達(dá)80%以上。

資料來源：Wind、芯八哥整理

英偉達(dá)在服務(wù)器核心芯片領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。以目前核心AI GPU為例，英偉達(dá)占比超過90%，其預(yù)計2023年光H100 GPU的出貨量將達(dá)到55萬塊，2024年H100產(chǎn)能將擴(kuò)充到200萬塊/年，市場供不應(yīng)求。主要競爭對手AMD方面，2023年公司主打產(chǎn)品MI300系列Q4才逐漸規(guī)模量產(chǎn)，其預(yù)計2024年出貨將達(dá)到英偉達(dá)的10%。國產(chǎn)廠商方面，華為昇騰系列已經(jīng)在一定程度上能夠?qū)崿F(xiàn)對海外競品的替代，隨著今年代工工藝改善及產(chǎn)能提升，訂單逐漸走高。

資料來源：IDC、各公司財報、芯八哥整理

從目前國內(nèi)市場已發(fā)售的主流產(chǎn)品對比看，英偉達(dá)仍占據(jù)主導(dǎo)，AMD和英特爾占比相對較小，近年來以華為昇騰系列為代表的國產(chǎn)AI訓(xùn)練芯片已有一定的出貨，但在整體性能和生態(tài)方面與英偉達(dá)有較大差距。以騰訊支持的云邃T20產(chǎn)品為例，其32位單精度浮點(diǎn)性能達(dá)32TFLOPS，高于A100的19.5TFLOPS，且在功耗上更具優(yōu)勢，但內(nèi)存寬帶不足A100的1/3，在應(yīng)對機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)的帶寬需求上仍有差距。

資料來源：各公司官網(wǎng)、芯八哥整理

華為昇騰國產(chǎn)份額遙遙領(lǐng)先

10月，以英偉達(dá)A100\A800\H100\H800\L40S 等為代表的AI算力芯片進(jìn)口受限，國產(chǎn)替代已是勢在必行。

高端AI芯片出口受限

資料來源：國海證券

華為AI芯片市場份額位居前列。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年中國AI加速卡（公開市場）出貨量約109萬塊，其中英偉達(dá)市場份額85%，華為達(dá)10%，在國產(chǎn)廠商中“遙遙領(lǐng)先”。

資料來源：IDC、芯八哥整理

今年，華為在解決了代工瓶頸后，其在AI芯片領(lǐng)域的發(fā)展逐漸走上“快車道”。

聚焦芯片，擴(kuò)大渠道合作資源。近年來，華為逐漸將自有品牌Taishan服務(wù)器逐步退出市場，聚焦“鯤鵬CPU+昇騰GPU”等核心芯片產(chǎn)品，讓出市場空間，構(gòu)建合作伙伴體系。此外，華鯤振宇、長江計算、 神州鯤泰、湘江鯤鵬等昇騰部分整機(jī)伙伴背靠地方國資，華為計算產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系不斷得到擴(kuò)大。

華為昇騰服務(wù)器核心產(chǎn)業(yè)鏈一覽

資料來源：國海證券、Wind、芯八哥整理

華為AI服務(wù)器供應(yīng)鏈拆解，AI芯片價值量領(lǐng)先。參考中金公司DGXH100 AI服務(wù)器價值量拆分，結(jié)合各方面數(shù)據(jù)不完全梳理，芯八哥推測昇騰服務(wù)器中價值量較高的環(huán)節(jié)分別為AI芯片（約60%）、存儲NAND（約10%）、內(nèi)存DRAM（約9%）、CPU（約7%）及網(wǎng)卡（約2%）等。

華為Atlas 800 訓(xùn)練服務(wù)器核心模塊構(gòu)成及成本占比估算

資料來源：中金公司、國海證券、華為官網(wǎng)、芯八哥整理

隨著國內(nèi)主流廠商大模型相繼推出，AI算力需求不斷增長，疊加美國制裁升級或?qū)⒂绊懹ミ_(dá)部分收入，華為昇騰系列有望成為國內(nèi)智算中心的主流選擇。

資料來源：芯八哥整理

國產(chǎn)替代，華為搶吃千億AI大蛋糕

IDC和TrendForce數(shù)據(jù)預(yù)測，2023年中國AI服務(wù)器出貨量約25萬臺，保守預(yù)計未來兩年出貨量將超過50萬臺。根據(jù)中金公司對英偉達(dá)A100系統(tǒng)拆解測算，則50萬臺價值量各環(huán)節(jié)規(guī)模將超過850億美元。國內(nèi)AI服務(wù)器均價約為英偉達(dá)A100系統(tǒng)服務(wù)器的40%-50%區(qū)間，則可預(yù)測兩年中國AI服務(wù)器各環(huán)節(jié)規(guī)模將在340-425億美元（2430-3034億元）。

資料來源：中金公司、芯八哥整理

2022年以華為AI加速卡在國內(nèi)市占率約10%，2023上半年不到10%，隨著下半年以來國產(chǎn)代工產(chǎn)能改善，按照50%的市占率測算，則未來兩年華為GPU、CPU等核心AI服務(wù)器芯片潛在市場規(guī)模超過130億美元，相關(guān)配套服務(wù)器產(chǎn)業(yè)合計超過200億美元。

資料來源：中金公司、國海證券、Wind、華為公開資料、芯八哥整理

綜上，目前國內(nèi)以華為為代表的AI芯片廠商與英偉達(dá)等國際先進(jìn)水平對比還相對落后，軟件生態(tài)的建設(shè)差距尤為明顯。但是，隨著管制升級，許多企業(yè)由原來的“國際采購”，轉(zhuǎn)向“本地采購”或者“自研自用”，為我國本土芯片企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了有利條件，潛在國產(chǎn)替代空間可期。