中商情報(bào)網(wǎng)訊：Micro LED是新型顯示領(lǐng)域中技術(shù)最先進(jìn)、成長前景最廣闊的細(xì)分領(lǐng)域之一。9月5日，工業(yè)和信息化部、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于印發(fā)電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動(dòng)方案的通知》提出，在新型顯示方面，面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領(lǐng)域，推動(dòng)AMOLED、Micro LED等擴(kuò)大應(yīng)用。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國Micro LED產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，中游為Micro LED封測(cè)，下游為各種應(yīng)用領(lǐng)域。

圖片來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

二、上游分析

1.LED芯片

（1）市場(chǎng)規(guī)模

受益終端下游照明出口需求增長，疊加國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)回暖，整體燈光照明行業(yè)市場(chǎng)回暖。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2025年中國LED芯片市場(chǎng)分析及發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示，2021年我國LED芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到225億元，同比增長1.81%，2022年我國LED芯片市場(chǎng)規(guī)模約為231億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，隨著需求不斷增長，2023年將達(dá)235億元。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

近年來，隨著落后產(chǎn)能淘汰、高端LED應(yīng)用的技術(shù)壁壘提升，以及龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，龍頭企業(yè)的行業(yè)地位進(jìn)一步穩(wěn)固。2021年，三安光電、華燦光電、兆馳股份三家企業(yè)分別占據(jù)中國LED芯片產(chǎn)能的32%、14%、12%，合計(jì)近60%。其次分別為乾照光電、蔚藍(lán)鋰芯、聚燦光電，占比分別為11%、10%、7%。

資料來源：CSA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.PCB

以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，將推動(dòng)AI服務(wù)器及人工智能領(lǐng)域產(chǎn)品的大爆發(fā)，未來5年，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、云端服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動(dòng)PCB需求增長的新方向。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國印制電路板行業(yè)分析及投資咨詢報(bào)告》顯示，2021年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3001.39億元，同比增長24.59%，2022年市場(chǎng)規(guī)模約達(dá)3078.16億元。與此同時(shí)，全球電子整機(jī)以及汽車行業(yè)需求疲軟，將對(duì)PCB行業(yè)產(chǎn)生一定影響，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年中國PCB市場(chǎng)增速將放緩，達(dá)到3096.63億元。

數(shù)據(jù)來源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.藍(lán)寶石襯底材料

（1）需求量

藍(lán)寶石襯底材料是一種用于LED芯片襯底的材料，藍(lán)寶石的穩(wěn)定性很好，能夠運(yùn)用在高溫生長過程中。2021年全球藍(lán)寶石襯底材料需求量達(dá)20211.2萬片，需求量將由2022年的21987.9萬片增長到2025年的30120.5萬片，年均復(fù)合增長率為8.19%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前全球藍(lán)寶石襯底廠商前二企業(yè)占比超過70%，分別為中圖科技和晶安光電。其次為博藍(lán)特和水晶光電，占比分別為13%、5%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.玻璃基板

玻璃基板行業(yè)具有高技術(shù)壁壘，行業(yè)主要受美國和日本企業(yè)壟斷，為填補(bǔ)國內(nèi)空白，國內(nèi)企業(yè)不斷加大對(duì)玻璃基板的研發(fā)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2027全球及中國半導(dǎo)體玻璃基板行業(yè)深度研究報(bào)告》顯示，2022年市場(chǎng)規(guī)模約為310億元，同比增長7.3%，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)333億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.偏光片

（1）市場(chǎng)規(guī)模

我國是偏光片生產(chǎn)和銷售大國，市場(chǎng)需求巨大，近年來，中國偏光片市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)增長趨勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國偏光片行業(yè)市場(chǎng)前景及投資策略研究報(bào)告》顯示，2022年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)64億元，同比增長8.47%，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增長至70.8億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前國內(nèi)產(chǎn)能主要來自住友化學(xué)、日東電工、LG化學(xué)等日本企業(yè)在中國建廠。目前中國偏光片市場(chǎng)中住友化學(xué)市場(chǎng)份額占比最多，達(dá)26%。其次分別為日東電工、杉杉股份、LG化學(xué)、三星，占比分別為18%、12%、12%、8%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.顯示技術(shù)對(duì)比

在超高清顯示時(shí)代對(duì)畫質(zhì)和分辨率等規(guī)格提出更高要求的背景下，Micro-LED技術(shù)被業(yè)內(nèi)譽(yù)為下一代顯示技術(shù)，代表著顯示技術(shù)未來的一個(gè)重要發(fā)展方向。 Micro LED 在亮度、分辨率、對(duì)比度上均顯著優(yōu)于 OLED 和 LCD，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.MLED市場(chǎng)規(guī)模

在超高清顯示時(shí)代對(duì)畫質(zhì)和分辨率等規(guī)格提出更高要求的背景下，Mini/MicroLED被寄予厚望，中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《元宇宙系列專題之中國Mini/Micro LED行業(yè)賽道專題研究報(bào)告》顯示，2022年全球MLED（Mini/Micro LED）市場(chǎng)規(guī)模約為25億美元。Micro LED主要應(yīng)用面向高清顯示，包括P0.6、P0.3及以下高清顯示屏/電視，甚至ARVR等更高清晰度的顯示。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年全球Mini/Micro LED市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到40億美元，2024年將達(dá)55億美元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.企業(yè)布局情況

截至2023年上半年，LED項(xiàng)目紛紛迎來新進(jìn)度，其中多家企業(yè)布局項(xiàng)目涉及Micro LED，并已相繼進(jìn)入簽約、開工、建設(shè)、開業(yè)等狀態(tài)，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.投融資情況

2023年以來，約有5家Micro LED相關(guān)企業(yè)獲得最新一輪的投融資資金，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.專利申請(qǐng)量排名

MicroLED技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新較活躍的區(qū)域主要集中在中、美、韓三國。2022年中國有京東方、華星光電這2家企業(yè)在MicroLED專利申請(qǐng)量擠進(jìn)全球前五。韓國三星MicroLED技術(shù)優(yōu)勢(shì)顯著，排名全球第一位。

資料來源：智慧芽、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.VR/AR

2022年全球AR/VR頭戴設(shè)備出貨量約880萬臺(tái)，同比下降20.9%，下降可能受宏觀經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)數(shù)量、市場(chǎng)滲透率低等因素影響。其中VR設(shè)備出貨量約占96%，AR設(shè)備出貨量約占4%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年全球VR/AR設(shè)備出貨量將達(dá)1010萬臺(tái)，同比增長約15%。

數(shù)據(jù)來源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.智能穿戴

2023年上半年全球可穿戴腕帶出貨量達(dá)0.85億臺(tái)，其中，2023年第二季度，全球智能可穿戴腕帶設(shè)備的出貨量達(dá)到4400萬臺(tái)，同比增長6%。這一增長勢(shì)頭主要源自于印度市場(chǎng)的優(yōu)異表現(xiàn)以及基礎(chǔ)手表的推動(dòng)。

數(shù)據(jù)來源：canalys、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.消費(fèi)電子

（1）手機(jī)

近年來，中國手機(jī)出貨量一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，市場(chǎng)已經(jīng)接近飽和，消費(fèi)者對(duì)于手機(jī)的需求逐漸減弱。2023年6月，國內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量2214.9萬部，同比下降20.9%。2023年1-6月，國內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)1.30億部，同比下降4.8%。

數(shù)據(jù)來源：信通院、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）平板電腦

2023年上半年中國平板電腦出貨量達(dá)1319萬臺(tái)，其中，第二季度iPad出貨強(qiáng)勢(shì)反彈，推動(dòng)中國大陸平板電腦同比增長8%至650萬臺(tái)。

數(shù)據(jù)來源：canalys、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理