作為A股內(nèi)存芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)先企業(yè)，兆易創(chuàng)新去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.8億元，同比增長(zhǎng)45.11%；公司擬10轉(zhuǎn)4派5.6元。證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，相比2019年，公司盈利增速放緩，由于銷(xiāo)售目前毛利率較低的DRAM產(chǎn)品，另外，人民幣升值也壓制了產(chǎn)品毛利率水平。

盈利增速略降

從業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，兆易創(chuàng)新去年凈利潤(rùn)增速有所放緩。

2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.97億元，同比增約四成，歸母凈利潤(rùn)8.81億元，同比增長(zhǎng)45.11%，基本每股收益1.91元；相比，2019年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)約50%。

進(jìn)一步來(lái)看，公司扣非凈利潤(rùn)同比略降1.9%。兆易創(chuàng)新指出，主要是商譽(yù)減值損失所致；如果剔除該因素，去年公司扣非凈利潤(rùn)約6.83億元，較2019年的同期增加約兩成。

據(jù)披露，由于思立微原股東因業(yè)績(jī)承諾利潤(rùn)指標(biāo)未達(dá)成，應(yīng)支付補(bǔ)償款2.26億元計(jì)入交易性金融資產(chǎn)，并同時(shí)確認(rèn)稅后收益凈額1.92億元，增加歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)，但由于屬于非經(jīng)常性損益，不增加扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)。

另外，去年公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)增加約55億元，主要是來(lái)自去年5月份定增募資，以及盈利增加和所持中芯國(guó)際股票的投資賬面價(jià)值增加。

毛利率下降

目前，兆易創(chuàng)新的產(chǎn)品主要覆蓋存儲(chǔ)器產(chǎn)品、微控制器產(chǎn)品以及傳感器產(chǎn)品，分別類(lèi)來(lái)看，去年主營(yíng)存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)增量最大，約7億元，其次是微控制器和傳感器業(yè)務(wù)，但是整體產(chǎn)品毛利率承壓。

報(bào)告期內(nèi)，微控制器業(yè)務(wù)的毛利率同比增加，而存儲(chǔ)芯片和傳感器均下降，公司產(chǎn)品整體毛利率為37.38%，同比上年下降3.14個(gè)百分點(diǎn)，騎寵存儲(chǔ)的存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)銷(xiāo)量較上年下降。對(duì)此，上市公司表示去年公司開(kāi)始銷(xiāo)售目前毛利率較低的DRAM產(chǎn)品，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，導(dǎo)致毛利率降低，境外地區(qū)毛利率也下降；另外，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，大容量產(chǎn)品占比增加，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)高，且在收入占比增加。

從產(chǎn)品工藝來(lái)看，存儲(chǔ)器芯片中，NORFlash行業(yè)主流工藝節(jié)點(diǎn)為55nm，而公55nm工藝節(jié)點(diǎn)全系列產(chǎn)品均已量產(chǎn)，和65nm工藝節(jié)點(diǎn)一起成為公司的主要工藝節(jié)點(diǎn)；在NANDFlash產(chǎn)品方面，目前SLCNAND主流工藝結(jié)點(diǎn)在19nm-38nm，公司成熟工藝節(jié)點(diǎn)為38nm，同時(shí)24nm工藝節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)品也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，覆蓋主流容量范圍。

兆易創(chuàng)新認(rèn)為，未來(lái)隨著物聯(lián)網(wǎng)的普及，5G基站建設(shè)、汽車(chē)智能化的不斷推進(jìn)，以及TWS耳機(jī)功能的日益增多，NORFlash產(chǎn)品將有望迎來(lái)更多增量需求。

受益于TWS耳機(jī)爆發(fā)，帶動(dòng)了兆易創(chuàng)新主營(yíng)的NORFlash業(yè)務(wù)此前爆發(fā)式增長(zhǎng)。針對(duì)市場(chǎng)關(guān)切TWS市場(chǎng)可持續(xù)性，兆易創(chuàng)新高管此前3月在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，受疫情的發(fā)生，導(dǎo)致TWS市場(chǎng)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)受到一些干擾，預(yù)計(jì)今年同比去年肯定增長(zhǎng)，公司在TWS領(lǐng)域的出貨量將會(huì)體現(xiàn)在2021年下半年。

據(jù)介紹，從2020年下半年開(kāi)始進(jìn)入晶圓短缺以后，NorFlash整個(gè)供應(yīng)端成本都在上升。尤其是在2020年下半年由于匯率極速變動(dòng)，對(duì)公司毛利率造成了壓制，但匯率對(duì)毛利率的影響在今年第一季度已經(jīng)大幅減弱，如果第二季度后面保持波動(dòng)不大，匯率這個(gè)影響因素就會(huì)慢慢消退。另外，隨著新技術(shù)55nm的產(chǎn)品比例上升，也將有望降低成本。

布局DRAM利基市場(chǎng)

兆易創(chuàng)新也開(kāi)始布局DRAM領(lǐng)域，自有品牌DRAM產(chǎn)品預(yù)計(jì)2021年上半年推出，主要面向消費(fèi)類(lèi)、工業(yè)控制類(lèi)及車(chē)規(guī)等利基市場(chǎng)。去年6月，兆易創(chuàng)新完成非公開(kāi)發(fā)行募資43億元，主要投入DRAM芯片研發(fā)項(xiàng)目。

另一方面，公司也從去年開(kāi)始銷(xiāo)售實(shí)際控人朱一明所投資的合肥長(zhǎng)鑫DRAM產(chǎn)品。

公司高管介紹，兆易創(chuàng)新與合肥長(zhǎng)鑫是Fabless和IDM緊密合作的方式，雙方市場(chǎng)定位形成互補(bǔ)，生產(chǎn)關(guān)系緊密綁定。具體來(lái)說(shuō)，就是大宗高度通用化、統(tǒng)一化的產(chǎn)品適合合肥長(zhǎng)鑫IDM模式去做，而細(xì)分的利基市場(chǎng)的產(chǎn)品就適合于兆易這種Fabless模式公司去做。

在本次年報(bào)中，兆易創(chuàng)新也指出公司重視產(chǎn)品在汽車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用，持續(xù)加大研發(fā)車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品，并在汽車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用成立了專(zhuān)門(mén)部門(mén)。去年公司的GD25SPINORFlash產(chǎn)品系列，已經(jīng)全面滿(mǎn)足車(chē)規(guī)級(jí)AEC-Q100認(rèn)證，為汽車(chē)前裝市場(chǎng)以及需要車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品的特定應(yīng)用提供高性能和高可靠性的閃存解決方案。

報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入達(dá)到5.41億元，同比增長(zhǎng)約四成。

前十大股東中，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金拋出了新一輪減持計(jì)劃，并在今年4月份減持至6.28%；相比，北上資金選擇增持。截至去年年底，北上資金通過(guò)陸股通增持至4.11%，新加坡政府投資公司GICprivate也增加了持股比例；由于陜國(guó)投信托減持，私募大佬葛衛(wèi)東成為上司公司第四大股東，在總股本占比4.47%，而在流通股本持股比例增至4.8%。