據(jù)中國臺(tái)灣媒體報(bào)道，半導(dǎo)體業(yè)下半年市況仍不明朗，晶圓代工成熟制程產(chǎn)能利用率持續(xù)承壓。有IC設(shè)計(jì)業(yè)者透露，受陸系晶圓代工廠降價(jià)影響，使得中國臺(tái)灣晶圓代工廠壓力更大，即使臺(tái)廠臺(tái)面上的報(bào)價(jià)依然未降，但已有部分廠商愿意“以量換價(jià)”，協(xié)商以特別采購的方式“變相降價(jià)”，本季傳統(tǒng)旺季效應(yīng)恐落空。

一位匿名的IC設(shè)計(jì)業(yè)者透露，由于在手訂單情況比之前好，近期已與合作的兩岸晶圓代工廠完成洽談上萬片成熟制程特別采購案，預(yù)計(jì)一年內(nèi)投片完畢，基本上是投片量越大，特別價(jià)格的折扣越大。

另有IC設(shè)計(jì)廠表示，晶圓代工廠除了給予客戶特別價(jià)格之外，另一方式則是維持報(bào)價(jià)不變，但例如生產(chǎn)100片，代工廠只收80片的錢，送20片，等于是變相降價(jià)。

據(jù)報(bào)道，之前成熟制程緊缺時(shí)，報(bào)價(jià)大概上漲了五成，現(xiàn)在拿較大量的訂單去談，價(jià)格大概跟之前高峰相比，已相差二、三成，所以一來一回之后，大致上成熟制程報(bào)價(jià)僅比疫情爆發(fā)前略高。甚至有海外的晶圓代工廠，由于非常期盼訂單回流，傳出給出的報(bào)價(jià)更低，已回到與疫情前相當(dāng)?shù)乃础?/span>

供應(yīng)鏈人士透露，部分中國臺(tái)灣晶圓代工廠在這波產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整修正潮中，之前對(duì)客戶報(bào)價(jià)態(tài)度相對(duì)堅(jiān)守，后來逐漸松動(dòng)，不過姿態(tài)仍不及陸廠柔軟。IC設(shè)計(jì)業(yè)者表示，現(xiàn)在陸系晶圓代工廠的報(bào)價(jià)，至少比臺(tái)系低兩成，且對(duì)于第三季報(bào)價(jià)的態(tài)度是也可繼續(xù)協(xié)商，這對(duì)相關(guān)臺(tái)廠可能在下半年持續(xù)形成競爭壓力。

IC設(shè)計(jì)業(yè)者認(rèn)為，臺(tái)系晶圓代工廠之前的態(tài)度相對(duì)硬，主要是考量降價(jià)之后就怕漲不回來，所以希望撐著等到景氣回溫。但就目前的情勢看來，市場上需求依然沒什么起色，可能連下半年表現(xiàn)都不一定優(yōu)于上半年。

近日也有外資發(fā)布報(bào)告指出，晶圓代工廠成熟制程接單仍疲軟，要面臨價(jià)格下降及產(chǎn)能利用率低的壓力，第三季營收估計(jì)可能只比上季持平到成長5%，傳統(tǒng)旺季效應(yīng)落空。


晶圓代工三大趨勢

晶圓代工行業(yè)備受關(guān)注，全球前十大晶圓代工廠商的排名在今年第一季度數(shù)據(jù)正式公布后引起廣泛討論。數(shù)據(jù)顯示，整體營收跌幅達(dá)到18.6%，所有廠商的營收均出現(xiàn)下滑，但跌幅卻有高有低，反映出三種趨勢。

首先，芯片限制導(dǎo)致了嚴(yán)重后果。近年來，亞洲成為芯片制造行業(yè)的主要中心，尤其以中國臺(tái)灣和韓國為代表，涌現(xiàn)出不少晶圓代工巨頭。然而，受到芯片形勢下行的影響，這些廠商的業(yè)績紛紛下滑。更為嚴(yán)重的是，美方對(duì)芯片的限制加劇了這一趨勢，不允許它們?yōu)橹衅蟠じ叨诵酒?，也限制它們的客戶向中企供?yīng)高端芯片，比如無法為華為代工，英偉達(dá)也面臨高端芯片出貨限制。這些限制導(dǎo)致全球晶圓代工的產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑，甚至連全球晶圓代工第一的臺(tái)積電也未能幸免。

其次，美方本土制造在提升。這次榜單排名變化最大的是美國企業(yè)格芯，盡管其營收也下滑了12.4%，但相對(duì)于臺(tái)系和韓國廠商的下滑幅度較小。更為重要的是，格芯的市場份額出現(xiàn)了一定程度的提升。從去年第四季度的6.2%升至6.6%，超過了聯(lián)電，成為全球晶圓代工行業(yè)的第三名。聯(lián)電市場份額從6.3%提升至6.4%，但仍只能排在第四名。這表明美國政府在提升本土芯片制造能力方面取得了一定效果。

第三，大陸廠商逆勢前行。盡管全球前十大晶圓代工廠商的業(yè)績普遍下滑，但唯獨(dú)中芯國際和華虹集團(tuán)這兩家中國企業(yè)的下滑幅度在10%以下，尤其是華虹集團(tuán)僅下滑了4.2%。華虹集團(tuán)的市場份額也從2.6%提升至3%，而中芯國際的份額從4.7%增至了5.3%。這表明，美方的芯片限制并沒有阻擋住中國芯片的進(jìn)步。國內(nèi)晶圓廠商逆勢擴(kuò)建，得益于全球最大的半導(dǎo)體市場，因此對(duì)芯片的需求也非常巨大。

然而，芯片限制并未達(dá)到預(yù)期效果，相反，美國的芯片企業(yè)和其盟友因此受損。近日，放松限制的消息不斷傳出，這是因?yàn)樗麄円呀?jīng)承受不住。但中國方面并不期待這種放松，因?yàn)樗麄円呀?jīng)踏上了芯片自主化之路，不能因?yàn)槎唐诶娑磺埃挥凶灾鲃?chuàng)新才能贏得未來。

下半年預(yù)期

進(jìn)入7月以后，行業(yè)復(fù)蘇不如預(yù)期的那么好，晶圓代工業(yè)繼續(xù)降價(jià)。成熟制程晶圓代工廠為提升產(chǎn)能利用率，第二季度發(fā)動(dòng)的“以量換價(jià)”策略成效不明顯，轉(zhuǎn)為正式降價(jià)。據(jù)悉，12英寸成熟制程產(chǎn)線代工價(jià)，大客戶最高可降20%，這是疫情后最大降幅，8英寸成熟制程代工市況更慘，降價(jià)也難以吸引到客戶。

有IC設(shè)計(jì)公司表示，經(jīng)過一段庫存消化期之后，到第二季度末，庫存絕對(duì)金額已降低很多，但是，營收并沒有提升，因此，從存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來看，不一定會(huì)明顯降低。由于訂單需求起不來，投片量也不會(huì)多，很多IC設(shè)計(jì)公司已經(jīng)大砍在晶圓代工廠的投片量，對(duì)下半年行情較為悲觀。

對(duì)于下半年的行情，臺(tái)積電總體看法也較為保守，二度下修了年度展望，不過，在第二季度營收大幅下滑的情況下，該公司似乎達(dá)到了谷底，副總裁兼首席財(cái)務(wù)官Wendell Huang預(yù)測，臺(tái)積電第三季度營收將有所好轉(zhuǎn)。

目前，已進(jìn)入8月，對(duì)于晶圓代工廠來說，挑戰(zhàn)依然艱巨。近期，有消息傳出，受終端需求不振與市場競爭影響，臺(tái)積電與世界先進(jìn)陸續(xù)調(diào)降8英寸晶圓代工報(bào)價(jià)，最高降幅達(dá)30%。雖然8英寸晶圓代工并非臺(tái)積電主要營收來源，但鑒于該公司一向在價(jià)格上保持相對(duì)穩(wěn)定，大幅降價(jià)消息十分引人關(guān)注。

世界先進(jìn)董事長方略表示，國際大廠殺價(jià)對(duì)世界先進(jìn)確實(shí)造成了一些影響，世界先進(jìn)將正面應(yīng)對(duì)。

野村證券認(rèn)為，臺(tái)積電與世界先進(jìn)降價(jià)，主要是為應(yīng)對(duì)模擬IC龍頭德州儀器（TI）的電源管理IC等產(chǎn)品大降價(jià)。由于與TI直接競爭的IC設(shè)計(jì)公司無力招架TI的價(jià)格戰(zhàn)，因此，希望臺(tái)積電、世界先進(jìn)等晶圓代工廠降價(jià)，以降低成本與TI競爭。

據(jù)野村調(diào)查，7月下旬以來，臺(tái)積電已開始在8英寸BCD制程產(chǎn)能方面對(duì)模擬IC設(shè)計(jì)公司提供價(jià)格折扣，這些客戶今年初以來一直面臨來自TI的激烈價(jià)格戰(zhàn)，迫使臺(tái)積電提供支持以保持產(chǎn)能利用率，且不是下大單才有優(yōu)惠，而是直接降價(jià)。

對(duì)于第三季度行情，綜合多家IC設(shè)計(jì)公司的說法，有些晶圓代工廠要求在投片達(dá)一定數(shù)量后多送晶圓，或達(dá)到一定額度就會(huì)降價(jià)，有些是降光罩費(fèi)用。有驅(qū)動(dòng)IC設(shè)計(jì)公司指出，不管晶圓代工廠提供什么方案，重點(diǎn)在于必須降低生產(chǎn)成本。

現(xiàn)在是買方市場，晶圓代工價(jià)格或許還有降低空間。

總體來看，下半年，先進(jìn)制程波瀾不驚（除了臺(tái)積電，沒有像樣的產(chǎn)能供應(yīng)商），成熟制程競爭慘烈。


中國代工的崛起

本次，華虹半導(dǎo)體回A股上市，隨著科創(chuàng)板IPO注冊(cè)申請(qǐng)的獲批，華虹半導(dǎo)體成為繼中芯國際、華潤微之后的，科創(chuàng)板第三家“A+H”的半導(dǎo)體企業(yè)。

中芯、華虹都回A股上市，為什么？

2020年，國內(nèi)晶圓代工行業(yè)的老大哥中芯國際回A，從科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲受理到正式上市僅用時(shí)45天，刷新科創(chuàng)板IPO過會(huì)速度紀(jì)錄。


中芯國際選擇回A股的時(shí)刻，剛好是證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，下調(diào)了上市紅籌企業(yè)回歸A股門檻。加上，相對(duì)于IST三巨頭（英特爾、三星、臺(tái)積電）每年超100億美元的資本開支，中芯國際并沒有優(yōu)勢，借助A股更寬容的融資環(huán)境，中芯國際募資，使得資本反哺實(shí)業(yè)。

對(duì)于轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股，華虹半導(dǎo)體稱，公司是香港聯(lián)交所上市公司，缺乏在中國大陸的直接融資渠道。因此，公司亟需拓展融資渠道，以進(jìn)一步提高市場占有率、盈利能力以及可持續(xù)發(fā)展能力。

華虹半導(dǎo)體相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次IPO實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額計(jì)劃投入華虹制造（無錫）項(xiàng)目、8英寸廠優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目、特色工藝技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

“本次募集資金投資項(xiàng)目符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和公司發(fā)展戰(zhàn)略，有助于進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，增強(qiáng)研發(fā)實(shí)力，豐富工藝平臺(tái)，以更好地滿足市場需求，提升在晶圓代工行業(yè)的市場地位和核心競爭力。”該負(fù)責(zé)人表示。

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩大資本市場對(duì)于晶圓制造企業(yè)的估值差異較大，或許是促成華虹半導(dǎo)體回A的原因之一。華虹回歸A股，能更好地享受到A股的溢價(jià)效應(yīng)，從而鞏固公司特色工藝平臺(tái)的核心競爭力。