寒意繼續(xù)籠罩半導(dǎo)體行業(yè)，傳統(tǒng)芯片才是芯片市場的“王者”
關(guān)鍵詞： 半導(dǎo)體 芯片 制造設(shè)備
尤其是在國內(nèi)，因?yàn)楦鞣N眾所周知的原因，這種不安因素開始在投資圈和芯片初創(chuàng)企業(yè)之間蔓延，連芯片工程師也感受到了這種“寒意”。
于是，“活下去”便成為了整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞。大家也在合出其招，以熬過這個(gè)“冬天”。
寒意漫遍半導(dǎo)體
從幾乎所有半導(dǎo)體公司的財(cái)報(bào)和他們對未來的預(yù)測中，我們都感受到了寒意。
據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 的報(bào)告，2023 年 1 月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額總計(jì) 413 億美元，比 2022 年 12 月的 436 億美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 億美元總銷售額下降 18.5%。其中，作為全球電子設(shè)備制造中心的中國大陸地區(qū)的銷售同比下滑更是達(dá)到驚人的31.6%。
WSWT統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，從去年年底開始的不景氣在今年第一季度繼續(xù)蔓延。如下圖所示，前 15 大半導(dǎo)體供應(yīng)商在 2022 年第四季度的收入與 2022 年第三季度相比下降了 14%。下降幅度最大的是存儲器公司，下降了 25%；非內(nèi)存公司下跌了 9%。在15 家公司中，僅有 4 家（Nvidia、AMD、STMicroelectronics 和 Analog Devices）的收入略有增長，增幅從 0.1% 到 2.4% 不等。
2023 年第一季度，頂級公司的前景普遍黯淡。半導(dǎo)體行業(yè)通常在今年第一季度疲軟，但大多數(shù)公司預(yù)計(jì) 2023 年第一季度將弱于正常水平。按照提供 2023 年第一季度收入指引的九家非內(nèi)存公司的數(shù)據(jù)可以看到，他們預(yù)期都會下滑，其加權(quán)平均跌幅為 10%。其中，英特爾最為悲觀，指引為下降 22%。
由此可以看到，銷售端的不景氣正在成為最大癥結(jié)。來到設(shè)備方面，相關(guān)統(tǒng)計(jì)也不太理想。以近年來最有購買力的中國大陸為例。
公眾號“半導(dǎo)體綜研”的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，最近3月，中國大陸半導(dǎo)體前道制造設(shè)備進(jìn)口金額為3919.5百萬美元，較去年同期下降28.8%。除了其他沉積設(shè)備進(jìn)口金額增加以外，其余設(shè)備進(jìn)口金額同樣均有不同比例的減少；具體到熱處理設(shè)備方面，10~12月的總進(jìn)口金額為337.8百萬美元，同下降22.9%，環(huán)比下降24.8%；CVD設(shè)備同期進(jìn)口金額同比下降22.3%；PVD設(shè)備的同期進(jìn)口金額為205.9百萬美元，環(huán)比下降43.8%；干法刻蝕設(shè)備同期的總進(jìn)口金額為719.3百萬美元，同比減少26.1%，環(huán)比減少34.1%。
國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）在去年十二月發(fā)布的2022 年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場預(yù)測數(shù)據(jù)也顯示，雖然2022 年設(shè)備銷售額再創(chuàng)新高，但2023 年預(yù)估年減16% 萎縮至912 億美元，到2024 年恢復(fù)成長。
在需求不振的影響下，高位的庫存也正在成為行業(yè)的大困擾。
韓國媒體日前指出，今年前兩個(gè)月，三星電子的存儲芯片業(yè)務(wù)虧損高達(dá)23億美元，這是韓國巨頭十五年來的首次虧損，這個(gè)虧損幅度也是驚人。韓國官方更是在早前的一份聲明中表示，韓國的芯片庫存比一個(gè)月前增長了28%。創(chuàng)下了1996年2月以來的最大增幅。與一年前相比，庫存更是增加了39.5%；
之所以韓國芯片會有這樣的慘狀，與存儲芯片的高空跳水有著莫大的關(guān)系。根據(jù)集邦科技（TrendForce）最新數(shù)據(jù)，用于手機(jī)與個(gè)人電腦的DRAM平均售價(jià)，上季再大跌34.4%，跟去年第3季跌幅31.4%相比，沒好轉(zhuǎn)反而惡化。至于資料中心與企業(yè)客戶視為主要產(chǎn)品的NAND，表現(xiàn)僅較DRAM好一點(diǎn)。
除了存儲以外，MCU、電源管理芯片、CIS、手機(jī)芯片和OLED驅(qū)動(dòng)芯片等芯片也都面臨著庫存困擾。
在多種因素夾擊下，企業(yè)各出奇招。
有人“節(jié)衣縮食”，有人開打“價(jià)格戰(zhàn)”
無論是PC芯片、手機(jī)芯片還是存儲芯片，市場降溫造成庫存去化壓力均在持續(xù)上升。從目前看來，這一狀況在短期內(nèi)難以改善，行業(yè)在今年內(nèi)仍將繼續(xù)探底。而各大芯片巨頭正不約而同為渡過寒冬作出準(zhǔn)備——削減開支、縮小規(guī)模。
去年10月開始，英特爾在公布Q3財(cái)報(bào)時(shí)宣布了裁員決定；12月宣布向數(shù)千名愛爾蘭員工提供3個(gè)月的自愿無薪假期；陸續(xù)關(guān)停了計(jì)劃投資7億美元的實(shí)驗(yàn)室、終止了在以色列2億美元的研發(fā)中心項(xiàng)目；近期宣告終止RISC-V 探路者項(xiàng)目，此外還宣布不再為其網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)業(yè)務(wù)投資新產(chǎn)品等等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自基辛格2021年重返英特爾以來，公司已撤出了七項(xiàng)業(yè)務(wù)，總計(jì)節(jié)省了15億美元。在今年，英特爾計(jì)劃繼續(xù)“節(jié)衣縮食”目，主要手段包括裁員、減緩新工廠開支、以及其他縮減開支措施。并計(jì)劃到2025年之前，將削減成本的目標(biāo)擴(kuò)大至80到100億美元。
美光鑒于進(jìn)入2023年的供需嚴(yán)重不匹配，美光預(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)的盈利能力將在今年全年面臨挑戰(zhàn)。美光總裁兼首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示，美光正在采取果斷行動(dòng)來削減供應(yīng)和開支。據(jù)悉公司近期全球裁員比重將擴(kuò)大至15％。其中包含預(yù)期于2023年度離職的員工。原本美光計(jì)劃全球裁員約10％，可望于2月底前達(dá)成人力減少目標(biāo)。該公司僅對外表示，由于市場環(huán)境疲弱，嚴(yán)重沖擊內(nèi)存行業(yè)。
此外，在本文開頭提到的多家營收表現(xiàn)不佳的企業(yè)，比如高通、SK海力士等，也開始裁員優(yōu)化。消息人士稱，SK海力士削減團(tuán)隊(duì)規(guī)模最大，團(tuán)隊(duì)數(shù)量總體上減少20％-30％，甚至還將大砍明年資本支出七至八成。
市場需求疲弱與傳統(tǒng)淡季影響，不僅讓眾多芯片廠下修資本支出，同時(shí)也給芯片代工廠商們帶來了困擾。尤其是成熟制程特別是8吋廠受到?jīng)_擊最大，比如消費(fèi)級電子產(chǎn)品市場不明朗，讓8吋晶圓廠不得不減少生產(chǎn)相應(yīng)的電源管理IC、驅(qū)動(dòng)IC、指紋辨識IC、功率元件等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在去年重復(fù)下單及當(dāng)前庫存高的狀態(tài)下，業(yè)界8吋廠本季產(chǎn)能利用率首季普遍為五成至六成。12吋廠方面，則是因?yàn)楦⒅叵冗M(jìn)制程產(chǎn)能，加上仍有車用、5G通訊等需求支撐，受到影響不大。
代工廠跟上游芯片廠商不一樣的地方在于，芯片廠商可以通過減少支出來控制成本，但代工廠不可能逆向縮減生產(chǎn)線。因此，為了提高產(chǎn)能利用率，聯(lián)電、力積電、世界先進(jìn)等晶圓代工廠祭出“只要來投片，價(jià)格都可以談”策略，客戶若愿意多下單，價(jià)格折讓幅度可達(dá)一至兩成，比先前降價(jià)幅度更大。由此給業(yè)內(nèi)帶來了一股晶圓代工成熟制程“殺價(jià)風(fēng)暴”。
之前就傳出過，三星因?yàn)槭袥r低迷要砍成熟制程報(bào)價(jià)一成來搶單，如今臺廠為填補(bǔ)產(chǎn)能，降價(jià)幅度更大。但這樣也會導(dǎo)致一個(gè)不良的情況，如果各大晶圓廠都開打價(jià)格戰(zhàn)，那么最終晶圓代工成熟制程將轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場。想想也是，晶圓代工廠為了搶救產(chǎn)能利用率不惜擴(kuò)大降價(jià)力道，牽動(dòng)后續(xù)毛利率與平均單價(jià)走勢，攸關(guān)整體營運(yùn)。
但就目前來看，大部分芯片的價(jià)格和短期供需關(guān)系并不太敏感。如果降價(jià)換來需求，尤其是大客戶訂單，也是一種不錯(cuò)的銷售策略。對于晶圓代工成熟制程折價(jià)10％-20％換取客戶訂單，晶圓代工龍頭臺積電表示，不評論任何客戶業(yè)務(wù)或市場傳聞。同樣，聯(lián)電、力積電、世界先進(jìn)等也不曾回應(yīng)價(jià)格方面的問題。
價(jià)格戰(zhàn)的策略究竟能否奏效，目前很難看出效果，畢竟現(xiàn)在芯片是真的庫存積壓又多，市場復(fù)蘇的也慢，哪怕是代工價(jià)格折讓幅度一至兩成，可能很多客戶也不想多花錢堆積芯片庫存。
傳統(tǒng)芯片才是市場關(guān)鍵
美國對中國的芯片戰(zhàn)已經(jīng)打了一段時(shí)間了。在一開始，美國的注意力集中在14nm以下，主要在7nm以下?，F(xiàn)在發(fā)現(xiàn)28nm以上才是大問題。
在2021-22年芯片緊缺中，14nm以下的芯片從來不是問題，問題一直出在28nm甚至40nm以上。說起來別扭，這些“傳統(tǒng)芯片”在美國是有生產(chǎn)的，但美國作為第一波吃螃蟹的，吃順了嘴，就忘記改口味了。十幾年生產(chǎn)下來，設(shè)備已經(jīng)老舊，現(xiàn)在連換新都不行，原廠停產(chǎn)了。另外，美國的傳統(tǒng)芯片生產(chǎn)線大多是用200mm晶圓，現(xiàn)在主流是300mm晶圓，原料都要斷流了。更大的問題是傳統(tǒng)芯片的利潤太低，現(xiàn)有生產(chǎn)線上榨干吃盡還行，再要投資翻新、擴(kuò)產(chǎn)，在投資回報(bào)上就很難過關(guān)。現(xiàn)在全世界的芯片投資大概只有1/6流向傳統(tǒng)芯片，其中大部分都在中國。
汽車、家電、醫(yī)療、機(jī)械、化工、軍工等基本上以傳統(tǒng)芯片為主，有的是出于可靠性要求，有的就是出于成本考慮。《南華早報(bào)》報(bào)導(dǎo)，西安飛行控制研究所在中國慣性技術(shù)學(xué)報(bào)上發(fā)表論文，宣布新研制成激光陀螺芯片，使得傳統(tǒng)激光陀螺從飯碗大小縮小到綠豆大小，精度提高30%，用的是248nm技術(shù)！不過也有說這是指光源波長，對應(yīng)于芯片應(yīng)該事130nm或者180nm。不管怎么說，是很傳統(tǒng)的傳統(tǒng)技術(shù)了。就是在高端的手機(jī)、服務(wù)器行業(yè)，短缺也在傳統(tǒng)芯片這里，14、7、5nm芯片一直沒有短缺過。紅花還要綠葉扶，沒了綠葉，紅花成裸花了，不好看，也活不長。另外，高端芯片很多是專用的，傳統(tǒng)芯片倒是有很多是通用的。高端芯片短缺影響一塊，傳統(tǒng)芯片短缺就可能影響一片。
這幾年，中國向美國大量出口芯片，基本上都是傳統(tǒng)芯片，用于美國的汽車工業(yè)。坊間對中國芯片在世界上的份額有截然不同的兩種認(rèn)知，都對。就價(jià)值而言，中國份額依然很低；就芯片數(shù)量而言，中國已經(jīng)很高了。對使用芯片的行業(yè)來說，價(jià)值最終反映在產(chǎn)品售價(jià)上，但數(shù)量才是實(shí)打?qū)嵉?，缺貨就什么售價(jià)都沒了。在疫期，“窮得只剩錢了”不再是說笑，而是成為深刻入骨的認(rèn)知。
美國現(xiàn)在很著急，《芯片與科學(xué)法案》的重點(diǎn)還是在高端芯片，對傳統(tǒng)芯片關(guān)注不夠，給美國芯片自給帶來巨大的缺口。公司方面因?yàn)闆]法賺錢而缺乏向傳統(tǒng)芯片投資的動(dòng)力，政府方面因?yàn)槿狈ρ矍騼r(jià)值而同樣缺乏向傳統(tǒng)性芯片投資的動(dòng)力。更大的問題在于中國。
由于美國的封鎖，中國正在下死力氣發(fā)展芯片工業(yè)，芯片投資連續(xù)占世界總投資的15%左右，預(yù)計(jì)10年內(nèi)晶圓產(chǎn)量可達(dá)世界總產(chǎn)量的19%以上。中國還明智地選擇了從傳統(tǒng)芯片開始。美國半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會（SIA）認(rèn)為，中國EDA在傳統(tǒng)芯片設(shè)計(jì)方面已經(jīng)提供相當(dāng)成熟的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)幾年內(nèi)可以打通28nm的生產(chǎn)線。美國商務(wù)部長雷蒙多說到：在過去兩年里，中國在部份傳統(tǒng)芯片領(lǐng)域里占80%的新增產(chǎn)能。
也有不少大佬基于中國市場的恢復(fù)速度而抱有樂觀的態(tài)度。英特爾CEO帕特·基辛格就表示，個(gè)人電腦的長期市場將達(dá)到3億臺，宏觀困難將持續(xù)到上半年。還表示，對中國需求在一定程度上恢復(fù)充滿期待這是對下半年業(yè)績持樂觀態(tài)度的原因之一。
就目前看來，全球芯片價(jià)格下跌及芯片供應(yīng)也不完全是個(gè)壞消息，零部件價(jià)格下跌，可以減輕電腦及智能手機(jī)制造商的負(fù)擔(dān)，讓企業(yè)這部分投入用在更先進(jìn)的技術(shù)或者功能開發(fā)上。
