1月26日，國家發(fā)改委、商務部正式印發(fā)《關于深圳建設中國特色社會主義先行示范區(qū)放寬市場準入若干特別措施的意見》（以下簡稱《意見》），其中首條就開宗明義指出，支持深圳組建市場化運作的電子元器件和集成電路國際交易中心。全文從六大領域24條特別措施支持深圳大膽闖、大膽試。

資料來源：新華社

深圳，作為中國特色社會主義先行示范區(qū)及未來粵港澳大灣區(qū)改革試驗的前沿陣地，國內最大的集成電路應用與流通市場之一，《意見》相對以往重點扶持半導體設計及制造環(huán)節(jié)，增加了對于分銷渠道和供應鏈的扶持力度，對于處于“水深火熱”的元器件供應鏈形成利好。

| 政策出臺背景解析

總的來看，中美之間的貿易爭端“曝光了”國內半導體產(chǎn)業(yè)的弱勢環(huán)節(jié)，“缺芯”揭露了半導體供應鏈信息需求的不對稱，疫情反復考驗著半導體供應鏈的穩(wěn)定性。

《意見》出臺的背后，總結來看可以分為幾方面的原因：

1、全球半導體等元器件產(chǎn)業(yè)加速向中國轉移，深圳作為中國元器件產(chǎn)業(yè)的中心，組建元器件交易中心大勢所趨

全球元器件產(chǎn)業(yè)自誕生以來，其產(chǎn)業(yè)轉移呈現(xiàn)出明顯的階段性特征，先后從美國轉移到日本及歐洲，再從美日轉移至韓國和中國臺灣地區(qū)，而后伴隨著終端產(chǎn)業(yè)轉移逐漸轉到中國大陸地區(qū)。

伴隨著國際制造業(yè)向中國轉移，國內電子元器件產(chǎn)業(yè)規(guī)模也不斷發(fā)展壯大。截至2021年電子元器件市場規(guī)模約3170億美元，近五年市場年均增速超過5%。占全球市場比重約33%，位居全球第一。

資料來源：芯八哥整理

根據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年深圳信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到2.8萬億元，位居全國大中城市首位；21家企業(yè)入選2020年中國電子信息百強企業(yè)，數(shù)量位居全國第一；11家企業(yè)入選2019年中國軟件業(yè)百強，數(shù)量位居全國第二；以中電港、深圳華強等為代表的電子元器件分銷商位居國內前三。

此外，深圳目前已形成了華強北等自發(fā)型元器件交易集散地，此次提出組建市場化運作的電子元器件和集成電路國際交易中心，有助于深圳電子元器件交易向標準化、規(guī)則化方面轉變，提升產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同能力，全面提升電子元器件的供應安全性，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，為全國數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展構建支撐保障體系。

由此，《意見》支持在深圳組建電子元器件和集成電路國際交易中心，對于促進上下游供應鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的集聚融合、集群發(fā)展是符合國內及深圳元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展實際情況的。

2、貿易爭端中關鍵領域受制于人，國產(chǎn)替代成為共識

受貿易zhan影響，我國產(chǎn)業(yè)鏈“卡脖子”短板逐漸暴露，以智能手機、計算機及汽車等為代表的終端應用領域核心關鍵技術受制于人，一定程度上制約了信息產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。根據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，當前國內元器件產(chǎn)業(yè)對外依存度較高，尤其是中高端核心芯片產(chǎn)品依賴度超過70%。

資料來源：芯八哥整理

《意見》的提出，也是希望加速國內電子元器件和集成電路供應鏈健康發(fā)展，降低供應鏈總成本，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)要素自由流通、整體管理，最終為實現(xiàn)國產(chǎn)元器件產(chǎn)業(yè)的做大做強提供保障。

3、疫情、“缺芯”下暴露供應鏈短板，分銷行業(yè)加速電商模式轉型

眾所周知，電子元器件一般需從原廠流轉至授權分銷商、貿易商后，最終流轉至終端客戶，中間環(huán)節(jié)涉及多個主體，產(chǎn)業(yè)鏈條較長。大部分制造商客戶（特別是中小型企業(yè)）獲取電子元器件需經(jīng)歷多個流通環(huán)節(jié)，整體流通效率低。尤其在2020年以來，受疫情及貿易zhan等眾多因素影響，缺芯已然創(chuàng)了全球元器件產(chǎn)業(yè)供應鏈。

電子元器件供應鏈相對繁復

資料來源：華強電子網(wǎng)集團

如果說2002年非典的發(fā)生，無意中掀起了電子商務熱潮；那么2020年以來的疫情、缺芯重創(chuàng)之下的全球元器件產(chǎn)業(yè)供應鏈，則為產(chǎn)業(yè)電子商務的蓬勃發(fā)展孕育了新的空間，電子元器件分銷行業(yè)整體加速了向電商模式的轉型。

資料來源：芯八哥整理

以深圳華強電子網(wǎng)集團旗下華強商城為代表的電子元器件產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺為例，作為國內最早實現(xiàn)數(shù)字化轉型模式探索的分銷商，正逐步從單一滿足在線采購需求的“傳統(tǒng)電商”，向全流程、全價值鏈、全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺演化。

華強商城線上分銷平臺

資料來源：華強商城

《意見》提出的交易中心布局，應驗了當前中國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展態(tài)勢。

| 對半導體供應鏈的影響

我們都知道，由于需求、供給、庫存、價格等多重因素共振影響，以半導體為代表的電子產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)一定的周期性發(fā)展特征，其最終直接影響體現(xiàn)為供需失衡、價格波動、部分核心貨源短缺等供應鏈問題，對電子產(chǎn)業(yè)制造商的生產(chǎn)經(jīng)營活動形成不穩(wěn)定因素。

近幾年的缺芯，就是屬于電子產(chǎn)業(yè)周期性發(fā)展的具體表現(xiàn)，由于疊加了貿易zhan和疫情等多重因素，導致當前供應鏈短期基本無解，這也是《意見》希望解決的核心關鍵點。其希望通過“鼓勵、引導全球知名基礎電子元器件和芯片公司及上下游企業(yè)（含各品牌商、分銷商或生產(chǎn)商）依托中心開展銷售、采購、品牌展示、軟體方案研發(fā)、應用設計、售后服務、人員培訓等”，最終優(yōu)化整體的元器件供應鏈，整體而言對于原廠、部分分銷商及終端客戶將形成重大的利好。

從原廠方面來看，由于半導體供應鏈涉及環(huán)節(jié)較長，企業(yè)在量產(chǎn)階段中，電子元器件供需不匹配的情況（即供需錯配）時常出現(xiàn)，這種供需錯配主要是由市場需求波動、客戶訂單變更及各類突發(fā)事件（疫情、貿易摩擦和戰(zhàn)爭等）因素，最終導致原廠無法按時交付。比如，2020年以來，受疫情這一突發(fā)事件影響，市場變化不確定性的增大，進一步加劇原廠在量產(chǎn)階段的供需錯配問題，影響產(chǎn)業(yè)鏈正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

因此，原廠對于供應鏈改革需求相對迫切的，代表xing事件就是從近年來以德儀為代表的大廠加速向直銷轉型（具體可翻看芯八哥《全球頭部芯片原廠的直供與分銷策略》）。深圳交易中心的建立，一定意義上有利于完善采購渠道、提升采購效率、實現(xiàn)交期管理等，對于原廠長遠發(fā)展是利好的。

從分銷商方面來看，《意見》出臺一改往日對于經(jīng)銷行業(yè)的“忽視”，出臺了部分的扶持政策，對于新興的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺將形成一定利好，而對于原有的民間形成的元器件貿易不會產(chǎn)生直接的影響。

同時，《意見》將有助于深圳華強北等地的非標準交易變成標準交易，帶動電子元器件的設計、研發(fā)、制造、檢測等形成完成的產(chǎn)業(yè)鏈，促使深圳圍繞電子元器件、集成電路構建更完整的分銷生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈。

此外，《意見》有利于規(guī)范整個經(jīng)銷行業(yè)的發(fā)展，通過產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等進行產(chǎn)業(yè)鏈供給側的改造和優(yōu)化，加速經(jīng)銷行業(yè)的轉型升級。短期內，部分“無序炒貨”中小經(jīng)銷商將加速淘汰，進一步加快行業(yè)的并購整合。長期來看，其有利于產(chǎn)業(yè)鏈供給側的改造和優(yōu)化，類似華強電子網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺將逐漸成為資本關注焦點，資本的馬太效應帶來產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)迅猛發(fā)展。

從終端客戶來看，傳統(tǒng)的元器件產(chǎn)業(yè)結構和生產(chǎn)經(jīng)營模式已難以適應新時代經(jīng)濟發(fā)展的需求，“缺芯”就是其中的具體表現(xiàn)。如何保障優(yōu)質的采購鏈、減少采購過程的不確定性、提供高效靈活的解決方式等已成為其發(fā)展痛點，《意見》針對部分終端需求特點能夠提供較好的解決方案。

綜上，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化發(fā)展，傳統(tǒng)元器件經(jīng)銷商面臨的問題也越來越大，線上線下的有效融合已成趨勢。此外，由于疫情及“芯片荒”之下經(jīng)銷商的無序炒貨行為嚴重影響到市場的良性發(fā)展，半導體供應鏈行業(yè)的變革“眾望所歸”。

| 寫在最后

深圳以華強北為代表的要素市場在電子元器件和集成電路交易方面積累多年的經(jīng)驗，建立交易中心和新平臺具有得天獨厚的優(yōu)勢，《意見》出臺將進一步，促進深圳元器件上下游產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的集聚融合、集群發(fā)展，發(fā)揮深圳對灣區(qū)、對中國乃至于全世界的輻射作用。