蘋果、超微、英偉達在AI領(lǐng)域競逐白熱化，傳出近期同步對臺積電下急單，相關(guān)芯片將在4月過后逐步產(chǎn)出，為臺積電第2季淡季營運注入暖流。 

臺積電一貫不評論法人預估數(shù)據(jù)。不過，臺積電先前已在法說會上指出，受半導體庫存調(diào)節(jié)影響，今年上半年營收將年減中至高個位數(shù)百分比（約4%至9%），下半年美元計價營收則可望較去年同期成長，即便今年全球半導體產(chǎn)業(yè)恐面臨衰退，臺積電全年業(yè)績?nèi)钥赏》鲩L。 法人估計，三大客戶AI芯片急單挹注下，臺積電第2季新臺幣計價營收季減幅度可望收斂至3%左右，朝全年逆勢成長之路邁進。若庫存消化進度如預期，臺積電最快有望于明年重新回到高速成長軌道，并朝年營收千億美元（約新臺幣3兆元）的目標邁進。 另一方面，“股神”巴菲特旗下波克夏去年第3季大買臺積電ADR，相關(guān)策略發(fā)展備受投資人關(guān)注，特別是“股神”在半導體產(chǎn)業(yè)面臨庫存調(diào)整周期之際逆勢押寶，吸引不少長期投資的股民過年前持續(xù)持有臺積電。 業(yè)界人士指出，目前PC與網(wǎng)通高庫存去化壓力，主要影響臺積電6／7納米產(chǎn)能利用率，但在蘋果、超微、輝達加速AI布局下，相關(guān)加速器與芯片設(shè)計應(yīng)用主要以臺積電5納米家族制程生產(chǎn)，使得臺積電5納米家族產(chǎn)能利用率仍有撐。 業(yè)界提到，從算力來看，當前AI芯片最成功應(yīng)用的ChatGPT已導入至少1萬顆英偉達高階GPU，由于后續(xù)美國企業(yè)客戶加速采用，今年中將更新升級提升算力，輝達身為全球AI領(lǐng)域龍頭，正要開始沖刺新一波成長，對臺積電依賴也會更深。 此外，蘋果M2系列新芯片持續(xù)導入AI加速器設(shè)計，已看見M2 PRO與MAX芯片同樣採用臺積電第二代5納米制程在AI加速器對應(yīng)的設(shè)計及GPU核心差異，相關(guān)設(shè)計升級背后，臺積電持續(xù)扮關(guān)鍵。 

近年積極布局AI領(lǐng)域的超微也發(fā)表相關(guān)新品，除了旗下7040系列代號“Phoenix”芯片采用臺積4納米制程，預定3月陸續(xù)導入終端市場，強調(diào)效能可和蘋果M2系列芯片競爭以外，最受關(guān)注的是其“Alveo V70”AI芯片，采用臺積電5／6納米小芯片（Chiplets）設(shè)計，規(guī)劃今年內(nèi)推出。 

超微和臺積電合作多年，雙方在小芯片技術(shù)合作推動運算效能提升。臺積電雖未揭露單一客戶訊息，但超微先前已公開多次提及和臺積電在多項新伺服器芯片的合作，如“Genoa”以及“Bergamo”芯片采用5納米家族制程等。 研究機構(gòu)Counterpoint預測，超微與英偉達新產(chǎn)品都集中以4／5納米生產(chǎn)，預計2023年下半年之后陸續(xù)推出採用臺積電3納米家族制程的CPU／GPU產(chǎn)品。由于需求穩(wěn)定高速成長，估計2023年臺積電5納米家族產(chǎn)能約半數(shù)由超微與英偉達包辦，另一半由蘋果拿下。 

臺積兔年將V型跳高
 
晶圓代工龍頭臺積電受到消費性芯片庫存調(diào)整影響，預期上半年美元營收將較去年同期下降5～9％，并呈現(xiàn)逐季下滑趨勢，但隨庫存調(diào)整在第二季下旬告一段落，客戶訂單逐步回溫，加上3納米第三季起明顯貢獻營收，法人看好臺積電今年營運將呈現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，下半年合并營收將逐季創(chuàng)新高。

消費性電子需求持續(xù)低迷，智能手機及筆電等芯片生產(chǎn)鏈更積極去化庫存，臺積電上半年客戶投片量明顯減少，雖然預期生產(chǎn)鏈庫存有機會在第二季下旬完成去化，今年美元營收將較去年微幅成長，但上半年營收預期將較去年同期下降5～9％。以臺積電預期第一季合并營收介于167～175億美元估算，法人預期第二季合并營收將較第一季減少4～6％。

臺積電上半年雖然營收表現(xiàn)不盡理想，但下半年卻可望出現(xiàn)強勁復蘇！除了庫存去化告一段落后，主要客戶7納米及6納米、5納米及4納米等先進制程投片量開始回升，臺積電3納米將在第三季開始明顯貢獻營收亦是重要關(guān)鍵。

法人預期，臺積電下半年季度營收均將站穩(wěn)200億美元以上，且有機會逐季改寫歷史新高。

臺積電于日前法說會指出，3納米已如期在去年底成功量產(chǎn)并具備良好良率，由于客戶對3奈米的需求超過供應(yīng)能力，預期今年將達全面利用（fully utilized），并從第三季開始貢獻大幅營收，且將占2023年晶圓營收4～6％。相較5納米在2020年量產(chǎn)第一年的營收貢獻，臺積電預期3納米在2023年的營收貢獻更高。

臺積電預計下半年量產(chǎn)3納米加強版N3E制程，具有更好的效能、功耗和良率，將為智慧型手機和高效能運算（HPC）相關(guān)應(yīng)用提供完整的支持平臺。

對臺積電而言，盡管庫存調(diào)整仍在持續(xù)，但已看到3納米N3和N3E制程皆有許多客戶參與，量產(chǎn)第一年和第二年的產(chǎn)品設(shè)計定案數(shù)量將是5納米的二倍以上。

臺積電下半年完成N3及N3E制程量產(chǎn)后，至2025年前會陸續(xù)推出N3P、N3X、N3S等制程，可涵蓋智能手機、物聯(lián)網(wǎng)、車用電子、HPC等四大平臺，并看好客戶強勁需求。業(yè)界人士指出，蘋果及英特爾會是今年3納米兩大客戶，包括超微、英偉達、高通、聯(lián)發(fā)科、博通等明后年陸續(xù)完成3納米新芯片開案。