據(jù)南華早報(bào)報(bào)道，臺(tái)灣積體電路制造公司 (TSMC)錄得兩年來(lái)的首次季度收入下滑，表明全球電子產(chǎn)品需求的下滑開(kāi)始影響到這家芯片巨頭。

這一缺口表明，即使是擁有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的臺(tái)積電，也無(wú)法避免受利率上升和通脹加速影響的全球消費(fèi)者支出放緩。這家全球最大的芯片合同制造商去年將其資本支出計(jì)劃削減了約 10% 至 360 億美元，一些分析師警告稱，它可能會(huì)進(jìn)一步推遲 2023 年的擴(kuò)張支出。

臺(tái)積電是蘋(píng)果iPhone 和 Mac 硅芯片的獨(dú)家供應(yīng)商，它也可能受到這家美國(guó)科技巨頭在中國(guó)組裝業(yè)務(wù)問(wèn)題的影響。在鄭州一家工廠因新冠疫情引發(fā)的混亂暴露了該公司供應(yīng)鏈的漏洞后，蘋(píng)果被迫下調(diào)了產(chǎn)量預(yù)期。

根據(jù)彭博社根據(jù)臺(tái)積電報(bào)告的月度數(shù)據(jù)計(jì)算得出，臺(tái)積電第四季度的收入增長(zhǎng)了 43%，達(dá)到 6255 億新臺(tái)幣（206 億美元）。這低于分析師平均預(yù)測(cè)的新臺(tái)幣 6,360 億元。臺(tái)積電表示，其 12 月份的銷售額增長(zhǎng)了 24%，達(dá)到新臺(tái)幣 1,926 億元。

總部位于新竹的臺(tái)積電是臺(tái)灣市值最高的公司，其股價(jià)在大流行期間翻了一番之后，去年下跌了 27%，今年上漲了約 8%。全球經(jīng)濟(jì)放緩已經(jīng)減少了消費(fèi)者對(duì)臺(tái)積電芯片所采用的許多產(chǎn)品的需求，但該公司及其客戶仍預(yù)計(jì)電子需求的長(zhǎng)期趨勢(shì)將繼續(xù)上升。

芯片巨頭押注成熟芯片市場(chǎng)

芯片代工市場(chǎng)相對(duì)集中，掌握高端芯片生產(chǎn)技術(shù)的只有臺(tái)積電和三星，另外英特爾也試圖在高端芯片市場(chǎng)分一杯羹，從ASML采購(gòu)而來(lái)的EUV光刻機(jī)已經(jīng)完成了進(jìn)廠安裝，未來(lái)會(huì)向臺(tái)積電，三星發(fā)起挑戰(zhàn)。

相比于高端芯片市場(chǎng)的重資本，成熟芯片市場(chǎng)的門檻會(huì)低一些。不需要頂級(jí)的EUV光刻機(jī)，也用不上千億美元級(jí)別的投資布局。

而且成熟芯片市場(chǎng)需求旺盛，在高端芯片面臨需求下滑的時(shí)候，智能汽車，人工智能以及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域?qū)Τ墒煨酒加泻艽蟮牟少?gòu)需求。

尤其是28nm芯片，更是成為了一道分水嶺，既能滿足大部分的產(chǎn)業(yè)需求，還不會(huì)遇上太大的技術(shù)瓶頸，適合大部分的芯片制造商參與布局，比如中芯國(guó)際。

根據(jù)中芯國(guó)際公布的信息，在上海、北京、深圳、天津一共有四座28nm芯片工廠項(xiàng)目，總投資達(dá)到了1700億人民幣左右。如果中芯國(guó)際手中的工廠項(xiàng)目都完成了建設(shè)，對(duì)于提升28nm芯片產(chǎn)能是有顯著幫助的。

不過(guò)建設(shè)芯片工廠需要按部就班進(jìn)行，有條不紊推進(jìn)項(xiàng)目的發(fā)展。

對(duì)此，中芯國(guó)際宣布三個(gè)好消息。首先中芯國(guó)際上海臨港的28nm芯片工廠順利封頂。其次上海工廠規(guī)劃的年產(chǎn)能達(dá)到120萬(wàn)片。另外中芯國(guó)際在2022年的資本開(kāi)支提升到了66 億美元。

這三個(gè)好消息透露出對(duì)成熟芯片布局的穩(wěn)定性，不過(guò)押注成熟芯片市場(chǎng)的不只是中芯國(guó)際，還有臺(tái)積電。

臺(tái)積電在2022年底完成了3nm芯片的量產(chǎn)，未來(lái)幾年還會(huì)投資600億美元建數(shù)座高端芯片工廠，再加上美國(guó)投資400億美元修建5nm和3nm芯片工廠，種種跡象表明臺(tái)積電的投資重心是在高端芯片領(lǐng)域。

對(duì)于成熟芯片，臺(tái)積電起初的態(tài)度并沒(méi)有放在心上，因?yàn)榕_(tái)積電第一，第二大營(yíng)收節(jié)點(diǎn)分別來(lái)自5nm和7nm，客戶下單的都是高端芯片。至于成熟芯片，在臺(tái)積電的營(yíng)收占比中僅貢獻(xiàn)一成，5nm和7nm加起來(lái)貢獻(xiàn)了五成收入。

所以臺(tái)積電把大部分的投資重心放在高端芯片也能理解 ，成熟芯片只需要穩(wěn)定收入即可，沒(méi)必要做過(guò)多的投入。

但臺(tái)積電改變了對(duì)28nm芯片的態(tài)度，在南京工廠加大28nm的產(chǎn)能布局，計(jì)劃將產(chǎn)能從每月4萬(wàn)片提升到10萬(wàn)片。如果再加上臺(tái)灣省已經(jīng)建成的成熟芯片工廠，臺(tái)積電可以在短時(shí)間內(nèi)調(diào)度大量的28nm芯片產(chǎn)能。

難道臺(tái)積電想“截胡”，在28nm芯片領(lǐng)域搶先其它公司一步拿下訂單。當(dāng)然，臺(tái)積電的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃仍在進(jìn)行，能帶來(lái)怎樣的產(chǎn)能效益仍未可知。

臺(tái)積電掉頭發(fā)展成熟工藝

臺(tái)積電宣布擴(kuò)張中國(guó)南京工廠的28nm成熟工藝產(chǎn)能，這是因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)已成為全球最大、發(fā)展最快的芯片市場(chǎng)，2021年中國(guó)采購(gòu)了全球六成的芯片，全球發(fā)展最快的20家芯片企業(yè)有19家是中國(guó)芯片企業(yè)，顯示出中國(guó)芯片代工市場(chǎng)的巨大發(fā)展?jié)摿Α?/span>

在臺(tái)積電決定擴(kuò)張南京工廠的28nm工藝產(chǎn)能之前，中國(guó)大陸的芯片制造企業(yè)中芯國(guó)際就已宣布投資超過(guò)千億同時(shí)建設(shè)四家28nm工廠，可見(jiàn)中國(guó)大陸對(duì)成熟工藝的強(qiáng)烈需求，臺(tái)積電趁此機(jī)會(huì)試圖從中國(guó)市場(chǎng)分羹。

此前臺(tái)積電有近七成的收入來(lái)自美國(guó)芯片，然而由于過(guò)于依賴美國(guó)芯片，美國(guó)芯片已多次拒絕臺(tái)積電的漲價(jià)要求，這讓臺(tái)積電深感依賴美國(guó)芯片備受掣肘，由此臺(tái)積電希望開(kāi)拓中國(guó)大陸市場(chǎng)，以中國(guó)大陸芯片制衡美國(guó)芯片，掌握議價(jià)權(quán)，此前中國(guó)芯片曾為臺(tái)積電貢獻(xiàn)了22%的收入，這與臺(tái)積電當(dāng)初說(shuō)中國(guó)大陸市場(chǎng)對(duì)它影響不大形成鮮明對(duì)比。

臺(tái)積電在中國(guó)大陸市場(chǎng)擴(kuò)張，還在于美國(guó)芯片已出現(xiàn)衰退的跡象，2022年以來(lái)美國(guó)多家芯片企業(yè)NVIDIA、AMD等都出現(xiàn)業(yè)績(jī)衰退，臺(tái)積電的最大客戶蘋(píng)果2022年9月發(fā)布的iPhone14銷量也未達(dá)預(yù)期，眼見(jiàn)美國(guó)芯片發(fā)展不利，也迫使臺(tái)積電轉(zhuǎn)而發(fā)展正處于高速增長(zhǎng)的中國(guó)大陸市場(chǎng)。

不過(guò)臺(tái)積電轉(zhuǎn)身在中國(guó)大陸市場(chǎng)發(fā)展28nm恐怕無(wú)法如它所愿，中國(guó)大陸的芯片制造企業(yè)如中芯國(guó)際等可以承受更低的利潤(rùn)，它們的成本也比臺(tái)積電低得多，而臺(tái)積電向來(lái)強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)，如此情況下臺(tái)積電在中國(guó)大陸市場(chǎng)擴(kuò)張未必能如它所愿。

臺(tái)積電布局28nm，來(lái)得及嗎？

臺(tái)積電手握大量的光刻機(jī)，單單是EUV光刻機(jī)就有80多臺(tái)。如果臺(tái)積電想的話，可以輕松擴(kuò)大生產(chǎn)線。不過(guò)成熟芯片入局門檻低一些，大家都突破了核心技術(shù)，也可以順利買到DUV光刻機(jī)設(shè)備，臺(tái)積電的技術(shù)以及產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)怕是沒(méi)那么明顯了。

此時(shí)臺(tái)積電布局28nm，還來(lái)得及嗎？對(duì)此有外媒表示：追不上了。之所以這么說(shuō)，是因?yàn)榕_(tái)積電失去了成熟芯片市場(chǎng)的根基，同時(shí)在投資自由度方面，臺(tái)積電也處處受到束縛。

布局成熟芯片最重要的是客戶訂單，這也是市場(chǎng)根基，此前有不少汽車廠商找臺(tái)積電采購(gòu)成熟芯片，而臺(tái)積電的態(tài)度是優(yōu)先把產(chǎn)能供應(yīng)給高端生產(chǎn)線，滿足大客戶的需求。對(duì)于汽車廠商的成熟芯片制造沒(méi)有引起足夠的重視。

不僅如此，臺(tái)積電在缺芯期間多次漲價(jià)，即便IC芯片設(shè)計(jì)廠商多次與之進(jìn)行商討，也沒(méi)能壓低價(jià)格。

站在客戶的角度，會(huì)如何選擇合作呢？就算臺(tái)積電能順利拿到客戶訂單，恐怕在投資市場(chǎng)這一塊，臺(tái)積電仍需要獲得授權(quán)許可。

都知道臺(tái)積電赴美建廠，去爭(zhēng)取美國(guó)提供的補(bǔ)貼，預(yù)計(jì)能獲得幾十億美元的資金。但是這錢不是那么好拿的，按照美國(guó)的要求，拿到補(bǔ)貼的企業(yè)十年內(nèi)不能在其它地方修建28nm芯片工廠，參與相關(guān)的投資。

臺(tái)積電南京工廠是在拿到許可的情況下開(kāi)展運(yùn)營(yíng)，許可期限過(guò)后，臺(tái)積電能不能延續(xù)授權(quán)，就不得而知了。

綜上所述，臺(tái)積電布局28nm怕是追不上了。