麥格納國(guó)際（Magna International），是全球前四大汽車(chē)零部件供應(yīng)商之一，旗下產(chǎn)品線種類繁多，包括汽車(chē)座椅系統(tǒng)、外飾系統(tǒng)、閉鎖系統(tǒng)、鏡像系統(tǒng)、車(chē)頂系統(tǒng)、車(chē)身與底盤(pán)系統(tǒng)、動(dòng)力總成、電子系統(tǒng)等，而與其他供應(yīng)商的最大差異性在于公司具有整車(chē)工程&制造業(yè)務(wù)。

麥格納國(guó)際是一家總部位于加拿大的全球領(lǐng)先汽車(chē)零部件供應(yīng)商，全球排名第四，歐洲和北美是其業(yè)務(wù)重鎮(zhèn)。縱觀全球，汽車(chē)生產(chǎn)和銷(xiāo)售量的增長(zhǎng)在很大程度上來(lái)自中國(guó)、南美、東歐和印度，麥格納國(guó)際在這些地區(qū)均設(shè)有運(yùn)營(yíng)設(shè)施，整體業(yè)務(wù)覆蓋28個(gè)國(guó)家，擁有343家制造工廠和91個(gè)產(chǎn)品研發(fā)/工程/銷(xiāo)售中心組成的全球業(yè)務(wù)網(wǎng)。麥格納國(guó)際擁有深厚的系統(tǒng)知識(shí)，為50+個(gè)整車(chē)制造商提供服務(wù)，2021年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收362億美元和凈利潤(rùn)15億美元的雙增長(zhǎng)。

值得一提的是，麥格納國(guó)際的整車(chē)制造業(yè)務(wù)已經(jīng)為車(chē)企客戶批量生產(chǎn)29款不同的車(chē)型，累計(jì)產(chǎn)量超過(guò)370萬(wàn)輛，目前4個(gè)豪華品牌的7款車(chē)型在產(chǎn)，包括奔馳G級(jí)、寶馬5系（傳統(tǒng)動(dòng)力和插混版）、寶馬Z4、捷豹I-PACE、捷豹E-PACE、豐田GR Supra。

麥格納國(guó)際背景介紹（據(jù)2021年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）

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麥格納國(guó)際代工車(chē)型一覽

資料來(lái)源：麥格納國(guó)際公開(kāi)信息，汽車(chē)之家，太平洋汽車(chē)網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所

凈利潤(rùn)翻倍增長(zhǎng)，2024年超過(guò)90%的產(chǎn)能已經(jīng)被預(yù)訂

2021年全年，麥格納國(guó)際營(yíng)收為362億美元，同比增長(zhǎng)11%，而全球輕型汽車(chē)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4%，其中北美增長(zhǎng)1%，歐洲下降3%，中國(guó)增長(zhǎng)5%。凈利潤(rùn)翻番至15.1億美元，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)23%至20.6億美元。

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2017年-2021年麥格納國(guó)際經(jīng)營(yíng)情況 金額單位：億美元

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麥格納國(guó)際擁有四大業(yè)務(wù)板塊，車(chē)身外視和結(jié)構(gòu)、動(dòng)力和視覺(jué)、座椅系統(tǒng)、整車(chē)解決方案，在2021年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)均強(qiáng)于2020年。其中車(chē)身外視和結(jié)構(gòu)整體銷(xiāo)售額占比40%，動(dòng)力和視覺(jué)銷(xiāo)售額占比31%，座椅系統(tǒng)銷(xiāo)售額占比13%，整車(chē)解決方案銷(xiāo)售額占比17%。

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車(chē)身外視和結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)板塊整體銷(xiāo)售額達(dá)到145億美元，同比增長(zhǎng)6.8%，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)為8.2億美元，同比增長(zhǎng)0.4%；動(dòng)力和視覺(jué)技術(shù)業(yè)務(wù)板塊整體銷(xiāo)售額達(dá)到113億美元，同比增長(zhǎng)16.7%，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)為7.4億美元，同比增長(zhǎng)49.1%；座椅系統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊整體銷(xiāo)售額達(dá)到49億美元，同比增長(zhǎng)9.8%，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)為1.5億美元，同比增長(zhǎng)42.1%；整車(chē)解決方案業(yè)務(wù)板塊整體銷(xiāo)售額達(dá)到61億美元，同比增長(zhǎng)12.8%，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)為2.9億美元，同比增長(zhǎng)4.7%。

四大業(yè)務(wù)板塊歷年經(jīng)營(yíng)情況 金額單位：億美元

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行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：麥格納國(guó)際全球排名第四

2021年，全球汽車(chē)零部件銷(xiāo)售額為1.54萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)6.7%，基本恢復(fù)至2019年疫情前水平。預(yù)計(jì)2022年全球零部件銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)3.7%左右。西方主要經(jīng)濟(jì)體的量化寬松政策使市場(chǎng)需求持續(xù)釋放，疊加私人出行增加趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2023年全球汽車(chē)零部件銷(xiāo)量有望與整車(chē)銷(xiāo)量同步上行，增幅在4.3%左右。

根據(jù)Autmotive News發(fā)布的2021年全球Top100汽車(chē)零部件配套供應(yīng)商排名顯示，排名前十的汽車(chē)零部件供應(yīng)商分別為博世、電裝、采埃孚、麥格納國(guó)際、愛(ài)信精機(jī)、現(xiàn)代摩比斯、佛瑞亞、大陸、巴斯夫、李爾。

上榜企業(yè)數(shù)量最多的國(guó)家是日本，共有22家企業(yè)上榜。美國(guó)有21家企業(yè)上榜，德國(guó)有18家企業(yè)上榜。中國(guó)(含香港地區(qū))有10家企業(yè)入圍百?gòu)?qiáng)，分別是：延鋒(排名16)、北京海納川(排名40)、中信戴卡(排名50)、德昌電機(jī)(排名69)、五菱工業(yè)(排名77)、諾博汽車(chē)系統(tǒng)(排名81)、敏實(shí)集團(tuán)(排名82)、安徽中鼎密封件(排名85)、寧波拓普集團(tuán)(排名90)和德賽西威(排名93)。

2021年全球Top100汽車(chē)零部件廠商占席區(qū)域分布

單位：家 資料來(lái)源：Automotive News、芯八哥整理

2021年排名前十大企業(yè)營(yíng)業(yè)收入總和為3,215億美元，較2020年同比上漲10%，行業(yè)集中度進(jìn)一步上升。汽車(chē)安全領(lǐng)域方面。

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積極轉(zhuǎn)型智能電動(dòng)化，與Fisker合作中ODM雛形已現(xiàn)

近年來(lái)麥格納國(guó)際積極進(jìn)行智能電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。2016年代工捷豹首款純電動(dòng)車(chē)I-Pace；2017 年推出自動(dòng)駕駛平臺(tái)MX4；2018年與北汽新能源建立合資公司，提供整車(chē)工程及制造服務(wù)，共同開(kāi)發(fā)智能電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)；2020年與 LG成立合資公司，共同開(kāi)發(fā)電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力總成系統(tǒng)；2021年拓展與美國(guó)新勢(shì)力車(chē)企Fisker的整車(chē)工程&制造業(yè)務(wù)。近期據(jù)悉，麥格納國(guó)際計(jì)劃向新的和現(xiàn)有工廠共計(jì)投資約5.3億美元，以生產(chǎn)座椅骨架以及電動(dòng)車(chē)電池框架、外殼和部件。此外，這些項(xiàng)目還可以得到總價(jià)值約為1,700萬(wàn)美元政府支持。

麥格納國(guó)際與新勢(shì)力Fisker戰(zhàn)略合作，提供智能電動(dòng)車(chē)核心要素，接近ODM模式。與此前燃油車(chē)代工業(yè)務(wù)麥格納國(guó)際專注于制造環(huán)節(jié)不同，在智能電動(dòng)車(chē)時(shí)代與美國(guó)造車(chē)新勢(shì)力Fisker的戰(zhàn)略合作中，麥格納國(guó)際將為Fisker的Ocean車(chē)型提供整車(chē)平臺(tái)，電子電氣架構(gòu)，整車(chē)工程&制造服務(wù)，ADAS等智能電動(dòng)車(chē)核心要素，F(xiàn)isker在這些基礎(chǔ)上完成進(jìn)一步的開(kāi)發(fā)適配，麥格納國(guó)際與Fisker這一合作已較接近ODM模式。